B&B Hotels veut emprunter plus d’un milliard d’euros

Les rumeurs vont bon train sur une possible cession de B&B Hotels à court ou moyen terme… Pour le moment, le groupe d’origine bretonne s’en tient à tester l’appétit du marché de la dette. Racheté pour 1,9 milliard d’euros en 2019 par la branche private equity de Goldman Sachs, l’hôtelier se prépare à lancer un emprunt de 1,25 milliard d’euros - qui prendra la forme d’un « term-loan B » arrivant à échéance en 2031. L’enveloppe servira d’abord à rembourser par anticipation la dette de 970 millions d’euros mise en place dans le cadre du LBO de l’entreprise, et qui arrivera à maturité en 2026. L’opération permettra aussi le remboursement de 80 millions de prêts garantis par l’Etat contractés au plus fort de la crise du Covid-19. Quant aux 200 millions restants, ils seront a priori affectés à des investissements, en particulier à des acquisitions… Mais en l’absence d’opportunité intéressante, cet argent pourrait être transformé en remontée de cash pour ses actionnaires, selon une note de l’agence Standard & Poor’s rédigée en vue de l’opération. À noter, enfin, qu’en parallèle de cette opération de levée de dette, B&B Hotels devrait bénéficier d’une augmentation de sa facilité de crédit renouvelable : elle sera portée à 180 millions d’euros, contre 120 millions actuellement.