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Continuer la lecturePierre-Antoine Capton et Xavier Niel veulent s’offrir les cinémas CGR
Les deux hommes d’affaires ont remis une offre mais restent confrontés à deux autres candidats pour reprendre les quelques 700 salles du numéro deux français des salles obscures.
L’avenir du second exploitant de cinémas en France, CGR, commence à s’éclaircir. Selon nos informations, le long processus de cession, démarré en avril 2022 et confié à Société Générale et Edmond de Rothschild Corporate Finance, arrivera à son terme en avril. Selon nos informations, trois postulants ...
La deuxième offre provient d’Aermont Capital. Méconnue dans l’Hexagone, cette société de gestion britannique est pourtant pilotée par un VIP de l’immobilier : Léon Bressler. Cet homme d’affaires de 75 ans a été à la tête de la foncière cotée Unibail et connaît bien les salles obscures. Via ses fonds à tropisme immobilier, il a réalisé des investissements fonciers dans des salles de cinéma. L’an dernier, Aermont Capital avait annoncé avoir bouclé la levée de son cinquième fonds immobilier européen à 3,8 milliards d’euros. Ironie du sort, Léon Bressler affiche une certaine affinité avec Xavier Niel. Lui et le fondateur de Free avaient fait cause commune en 2020 pour contrecarrer les plans de la direction d’Unibail-Rodamco-Westfield, qui voulait renforcer les finances du groupe après la crise du coronavirus en faisant appel au marché. Un projet à 3,5 milliards d’euros qui n’a finalement pas obtenu la majorité des deux tiers requise et les deux hommes d’affaires ont signé leur entrée au conseil de surveillance.
La troisième candidature est portée par Eurazeo. La société d’investissement cotée travaille sur le rachat de CGR depuis de longs mois et affiche une certaine aisance avec les dossiers intégrant une composante immobilière. Or le groupe détenu par la famille Raymond détient, à l’instar de ses concurrents, une large majorité des murs de ses 74 établissements. Plusieurs observateurs estiment cependant que la candidature de la société d’investissement est aujourd’hui fragilisée par le départ de sa présidente Virginie Morgon et de ses plus proches collaborateurs.
Les autres marques d’intérêt de fonds comme Montefiore Investment et CVC n’ont pas abouti. Quant à Bpifrance, elle pourrait investir aux côtés du candidat sorti gagnant de l’enchère. Reste que le montant que devra consentir le futur acquéreur est conséquent. Une hypothétique transaction pourrait se nouer autour de 500 millions d’euros et ne pourrait être que faiblement financée par de la dette. Nombre de banques restent inquiètes de la concurrence des plateformes de streaming. CGR Cinémas affiche plus de 50 millions d’euros d’Ebitda et détenait une part de marché de 11,3 % des entrées en 2021, selon le Centre national du cinéma, juste derrière Pathé.
Contactés, Pierre-Antoine Capton n’a pas souhaité commenter nos informations et Xavier Niel ne nous a pas répondu à l’heure où nous écrivons ces lignes.
