Implants orthopédiques : trois investisseurs prêts à relayer Ardian chez Proteor

La future composition du capital de Proteor se précise. Comme l’Informé l’avait révélé en avril, le fabricant d’implants orthopédiques cherchait à faire entrer un ou plusieurs nouveaux investisseurs à la place d’Ardian, en possession d’une participation minoritaire depuis quatre ans via un véhicule de son activité Growth. Selon nos informations, c’est un consortium composé de Crédit Mutuel Equity (la filiale de capital-investissement de la banque mutualiste) d’Eurazeo et de Bpifrance qui a réussi à semer ses compétiteurs fin juillet dans le processus d’enchères confié à la banque d’affaires Natixis Partners. L’offre de ce trio a effectivement convaincu la famille Pierron qui a créé l’entreprise en 1913 et a vocation à encore conserver sa position d’actionnaire majoritaire. BNP Paribas Développement, qui était déjà présent au capital, a prévu lui aussi d’y rester. Cette opération de LBO valoriserait Proteor près de 270 millions d’euros, soit un prix légèrement inférieur aux quelque 300 millions d’euros qui auraient été initialement attendus par ses actionnaires actuels. Les fonds britanniques TowerBrook et Three Hills se seraient également penchés sur le dossier.