Les dirigeants d’Efor s’appuient sur le fonds Andera Acto pour grimper au capital

Mathieu Roger, le patron d’Efor, a trouvé l’investisseur qu’il cherchait pour sa société d’ingénierie de 2 000 consultants spécialisée dans la santé. Selon nos informations, l’entrepreneur a noué un accord avec Andera Partners, à l’issue de négociations menées par la banque d’affaires Clearwater (évoquées en juin par l’Informé). L’arrivée du financier, qui interviendra via son activité Andera Acto, doit permettre  au dirigeant de se renforcer au capital : celui-ci va détenir 66 % des parts après l’opération, alors qu’il possédait un peu plus de 50 %. Le reste de l’équipe de management augmentera également ses positions pour détenir 20 % de la société. Dans les faits, Andera Acto prendra une participation assez limitée en pourcentage du capital : la plus grande partie de son intervention prendra la forme d’une ligne d’obligation à bons de souscription d’actions (OBSA). En gros, c’est le fonds Andera qui prête aux managers - via une holding - la somme qui leur permet d’acheter une partie des actions du fonds Raise. Ce dernier, actionnaire minoritaire depuis presque quatre ans, demeurera présent, tout en amenant à ses côtés son fonds philanthropique Investir pour l’enfance - qui reversera 50 % de son carried interest (sa future plus-value) à des associations caritatives. Enfin,  le fonds Capza complètera le montage avec des obligations unitranche et pourrait aussi prendre une petite portion du capital au closing. L’opération sera finalisée mi-octobre.