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Continuer la lectureTotalEnergies lorgne le producteur de renouvelables Akuo Energy
Pour s’imposer, le groupe dirigé par Patrick Pouyanné va devoir convaincre la direction d’Akuo et se montrer plus généreux que les grands fonds de private equity. L’opération pourrait valoriser Akuo plus de 2 milliards d’euros.
Après avoir engrangé un bénéfice record de plus de 19 milliards d’euros l’an dernier, TotalEnergies remonte sur le ring des fusions-acquisitions. Selon nos informations, le groupe dirigé par Patrick Pouyanné veut accélérer la croissance de ses investissements en matière d’énergies renouvelables et lorgnerait actuellement Akuo Energy, dont la vente a été récemment confiée aux banques Nomura, Rothschild & Co et Natixis Partners. Un intérêt logique, compte tenu du profil de ce producteur indépendant d’énergies renouvelables, actif dans l’éolien, le solaire et l’hydraulique. Si la capacité d’exploitation réelle et en cours de construction d’Akuo restait limitée à 1,5 GW fin 2022, son portefeuille de projets dépasse les 20 GW, l’équivalent de 12 EPR. Le besoin de financement est donc gargantuesque et difficilement finançable par le seul producteur créé en 2007 par Eric Scotto et Patrice Lucas (ils en détiennent à eux deux plus de 90 %).
Avec ce remaniement capitalistique à venir, Akuo pourrait être valorisé plus de 2 milliards d’euros. Une opération qui permettrait à TotalEnergies, souvent pointé du doigt par les ONG pour son manque d’ambition dans la transition énergétique, de franchir un nouveau cap en matière d’énergies renouvelables. Le géant français du pétrole avait indiqué que ses investissements dans le solaire et l’éolien représenteraient plus de 4 milliards d’euros en 2022. « Ils passeront sans doute l’année prochaine (ndlr : en 2023) à plus de 5 milliards » , avait ensuite souligné le PDG lors d’une audition à l’Assemblée nationale, dans le cadre de la commission sur la souveraineté énergétique et industrielle de la France, en fin d’année dernière.
Antin, KKR, Blackstone, EQT…
Pour montrer « patte verte », TotalEnergies ne lésine plus sur la croissance externe. La major pétrolière avait notamment racheté 50 % du cinquième producteur américain d’énergies renouvelables, Clearway Energy Group, en 2022. Une vaste opération à 2,4 milliards de dollars, se situant juste derrière celle réalisée un an plus tôt sur Adani Energy Limited, la filiale du conglomérat du milliardaire Gautam Adani (2,5 milliards). Mais pour se positionner sur Akuo, l’énergéticien va devoir avant tout convaincre la direction d’Akuo et se montrer plus incisif que les grands acteurs du private equity. Antin Infrastructure Partners, EQT, l’australien Macquarie et les américains KKR et Blackstone graviteraient autour de l’actif, a appris l’Informé. « Historiquement, TotalEnergies intervenait essentiellement en amont de tout processus de cession pour éviter d’entrer en compétition avec les fonds d’infrastructure et donc de « surpayer », constate un banquier. Mais depuis la crise ukrainienne, le groupe a changé son fusil d’épaule et nous les voyons de plus en plus souvent dans des enchères de place. »
Contacté, TotalEnergies n’a pas souhaité commenter avant parution. La direction du géant pétrolier a toutefois réagi à posteriori : « TotalEnergies dément tout intérêt de la Compagnie à acquérir le producteur de renouvelables Akuo Energy et n’a d’ailleurs pas demandé à participer à la data room ouverte par Akuo Energy. TotalEnergies s’étonne que le nom de la Compagnie puisse être mêlé à un processus auquel elle ne participe pas. Comme déjà annoncé, en matière de renouvelables, TotalEnergies se concentre en 2023 sur l’acquisition à 100 % de Total Eren et sur l’intégration des équipes. »
