Le déménageur Demeco se réendette pour remonter du cash à ses actionnaires
S’ils temporisent sur leur projet de sortie du capital, Siparex et les autres investisseurs du LBO de 2016 ont déjà récupéré une partie de leur mise initiale.
Publié : 08/03/2023 à 12:37 - Mis à jour : 08/03/2023 à 16:37
Demeco procède à ce qui, dans le monde du private equity, s’appelle une « dividend recap ». Traduction : le groupe de déménagement contracte un nouveau prêt d’un peu moins de 50 millions d’euros pour rembourser sa dette existante, mais aussi pour effectuer une remontée exceptionnelle de cash à ses actionnaires : Siparex, Société Générale Capital Partenaires, plusieurs entités du Crédit Agricole, etc. En général, ce mécanisme fréquemment utilisé dans les montages LBO se traduit par le versement d’un dividende exceptionnel et/ou le remboursement d’obligations apportées par les investisseurs à leur arrivée en complément de leur mise en capital. Dans le dossier Demeco, le nouveau financement a été mis en place sous l’égide de LCL et de la Société Générale, sachant que d’autres banques et le fonds de dette Zencap participent aussi à l’opération. La banque d’affaires Alantra a conseillé l’entreprise lors de ces négociations.
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