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Continuer la lectureL’ex-Plastic Omnium Environnement va tomber dans le giron d’un fonds new-yorkais
Depuis 2018, le fournisseur d’équipements de tri et de recyclage Sulo était détenu par Latour Capital et Bpifrance.
Il y a cinq ans, Plastic Omnium décidait de céder son activité environnement (conteneurs à déchets et services associés), un business aux marges faibles représentant alors 4 % seulement de son chiffre d’affaires. La décision avait fait les affaires de Latour Capital et de Bpifrance, qui avaient doublé l’irlandais IPL Plastics en payant l’actif plus de 230 millions d’euros (soit un peu plus de 6 fois l’excédent brut de l’époque). Aujourd’hui, les deux partenaires financiers s’apprêtent à passer le relais à un fonds new-yorkais, a appris l’Informé. One Rock Capital Partners, représenté en France par l’ancien patron de Valeo Thierry Morin, s’est en effet imposé face à un autre américain, KPS Capital Partners, à l’issue d’une enchère pilotée par Messier & Associés. Bpifrance pourrait réinvestir, mais sans certitude à ce stade. Plus en amont, des marques d’intérêts de Lone Star, de Bain Capital, de HIG et de Cinven avaient notamment été évoquées.
Le prix de Sulo ? Il se situerait légèrement au-dessus de la barre des 600 millions d’euros. Un chiffre à mettre en relief avec les 78 millions d’euros d’Ebitda générés l’an dernier par le groupe, qui communique sur un chiffre d’affaires de plus de 600 millions. Pour en arriver là, le fournisseur d’équipements de tri et de recyclage (dont une partie importante pour les collectivités) a multiplié les acquisitions. Rien que l’an dernier, il a racheté dans l’Hexagone le spécialiste de la maintenance des presses à carton et des déchets recyclables Delphi Environnement, le fournisseur de solutions de collecte en milieu industriel Collvert et sa société sœur Challenv, ainsi que le développeur finlandais de solutions de traitement des déchets semi-enterrés Molok. En Europe du Nord déjà, le groupe aux 2 200 salariés s’était offert en 2019 le suédois San Sac, également spécialisé dans les solutions de conteneurisation des déchets.
Dans le monde, l’entreprise présidée par Jean-Marie Vaissaire dispose de neuf sites de production. Avec One Rock Capital Partners, son objectif serait d’accélérer encore sa stratégie de croissance externe, en misant cette fois-ci sur des acquisitions d’ampleur à l’international. Un important rachat a d’ailleurs été évoqué ces derniers mois, mais celui-ci devrait finalement être mené à bien après le changement de contrôle du groupe.
