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Continuer la lectureEquipements aéroportuaires : deux financiers se disputent Alvest, à près de 1,8 milliard d’euros
La Caisse des Dépôts et Placements du Québec devrait bientôt choisir un acheteur pour reprendre la participation qu’elle détient dans ce fabricant de tracteurs d’avions et escaliers d’embarquement.
Alvest devrait être rapidement fixé sur son avenir capitalistique, sans doute début février. Comme l’a révélé l’Informé, le fabricant d’engins d’assistance aéroportuaire (tracteurs d’avions, escaliers d’embarquement, tapis de bagages…) s’est mis en quête d’un nouvel investisseur, fin 2024, pour rempl...
Selon plusieurs sources concordantes, PAI Partners est de la partie, lui qui avait déjà tenté d’investir dans Alvest il y a sept ans (il serait aujourd’hui particulièrement intéressé). Le fonds français ne serait pas positionné seul sur ce dossier, une source évoquant son intention de s’allier avec Adia, l’un des fonds souverains de l’émirat d’Abou Dhabi. Face à lui, se trouve un concurrent sérieux, le fonds britannique ICG. Mais l’hypothèse d’un troisième candidat dans la dernière ligne droite des discussions, qui a pu planer pendant un temps, semble s’éloigner. Heureux gagnant des négociations sur le dossier Opella (Doliprane), l’américain CD&R aurait pris ses distances, lui que les rumeurs disaient pourtant prêt à avancer sur le dossier. Deux autres noms, ceux du canadien Onex et du suisse Partners Group, ont également circulé un temps.
L’opération pourrait se conclure sur une valorisation proche de 1,7 ou 1,8 milliard d’euros, selon plusieurs sources - des chiffres à rapprocher des 140 à 150 millions d’euros d’Ebitda que l’industriel prévoirait d’atteindre pour son prochain exercice. A titre de comparaison, le groupe avait changé de mains pour 800 millions d’euros lorsque la CDPQ est devenue actionnaire en 2018… Tout cela sachant que le périmètre de l’entreprise a évolué entre-temps, vu qu’Alvest avait cédé pour près de 200 millions au fonds Adagia sa filiale Adhetec spécialisée dans les adhésifs pour revêtement d’avions en 2023. Le fabricant a eu des sueurs froides pendant la crise sanitaire comme l’ensemble du secteur aérien, frappé par les restrictions de déplacement et les confinements… Mais la reprise du trafic lui a largement permis de redécoller depuis.
