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Continuer la lectureHôtellerie-restauration : PAI Partners casse sa tirelire pour l’ex-Ecotel Chomette Favor
ECF Group, fournisseur d’équipements pour l’hôtellerie, la restauration, les hôpitaux et les Ehpad, était en vente depuis la fin de l’année dernière.
Dans le monde des affaires, le malheur des uns fait parfois le bonheur des autres. Après une tentative avortée de rapprochement avec son concurrent britannique Bunzl, en début d’année, le fournisseur français d’équipements pour les professionnels de l’hospitalité (hôtellerie, restauration, tourisme, ...
Ce LBO d’envergure s’appuie sur une dette obligataire unitranche de 450 millions d’euros apportée par Ares Management, selon nos sources. Ce type de financement s’avère plus cher (autour de 10 % d’intérêt) que la dette fournie par les banques, mais ces dernières restent encore très frileuses face aux opérations d’ampleur. Reste que ce montage aura permis au candidat PAI Partners de se distinguer dans une enchère animée par Lazard, où il affrontait d’autres figures du private equity comme Towerbrook, mais aussi et surtout le new yorkais One Rock Capital Partners, dernier concurrent en lice.
En 2016, ECF avait changé de mains pour un peu plus de 300 millions d’euros. Mais depuis le groupe s’est largement développé : il emploie aujourd’hui près de 1700 collaborateurs et revendique une présence dans une vingtaine de pays, dont l’Australie et la Nouvelle-Zélande, grâce à ses marques Chomette, Reward Hospitality, Ecotel, Coldis, Restofair, Goodfellows, CHS, Novéo et Cobal. Sur ses 250.000 clients figurent de grands noms comme Accor, Marriott, Hilton, Mama Shelter, Quick, Burger King et Sodexo.
