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Continuer la lectureAssurance : Adenes a trouvé un fonds pour se développer
Le groupe parisien aux 2 800 collaborateurs ambitionne désormais d’accélérer sa croissance hors de l’Hexagone.
En février, l’Informé levait le voile sur le projet d’ouverture du capital de l’expert après sinistre Adenes. Quatre mois plus tard, le processus de recherche d’investisseurs confié à la boutique de fusions-acquisitions Vulcain a bel et bien porté ses fruits. Selon nos informations, l’expert en assurance sera désormais accompagné par le fonds Chequers Capital. Ce dernier prendra une part importante mais minoritaire du capital, en échange d’un investissement destiné au développement du groupe, valorisé ici entre 400 et 500 millions d’euros.
« Avec cette opération, Adenes a été valorisé 12 fois l’Ebitda ; un agrégat qui avoisine aujourd’hui 40 millions d’euros, même si cela fluctue selon les années », souffle un proche du dossier. Sa valorisation serait ainsi comprise entre 400 et 500 millions d’euros. Un prix légèrement inférieur à ce qui était initialement recherché, même si de l’avis de plusieurs fins connaisseurs du marché, il reste dans le haut du panier. « Si l’entreprise n’était jusqu’alors pas familière des LBO, elle n’en est pas moins bien structurée et dotée d’une bonne équipe de management », estime un avocat.
Présidée par Emmanuel Villette, la société d’expertise après sinistre s’appuie sur six directeurs généraux et affiche un chiffre d’affaires de près de 290 millions d’euros, pour quelque 2 800 collaborateurs. Son développement ? Elle le doit en premier lieu à sa stratégie de croissance externe, qui lui a permis de gagner des positions en Italie, aux Pays-Bas, en Belgique et au Luxembourg. Mais aussi à l’augmentation des sinistres. Adenes travaille pour le compte de compagnies d’assurance, en envoyant des agents procéder à des vérifications après sinistre. Phénomènes climatiques, accidents de voiture, sinistres domestiques ou professionnels… un marché de l’expertise en assurance que le groupe partage notamment avec deux autres concurrents français indépendants : Polyexpert et Stelliant.
