L'abonnement à l'Informé est à usage individuel
Un autre appareil utilise actuellement votre compte
Continuer la lecturePourquoi HLD a refusé l’offre de L Catterton (Bernard Arnault) pour sa pépite Jimmy Fairly
La marque de lunettes de mode compte aujourd’hui plus de 140 boutiques dans le monde et affiche une forte croissance. Ce qui rend très gourmande sa propriétaire, la société d’investissement HLD.
La « hype » autour de Jimmy Fairly reste plus que jamais d’actualité. Le mois dernier, le lunetier créé il y a treize ans par Antonin Chartier et Sacha Bostonia est arrivé en cinquième position du classement Buy TBWA, qui recense les marques ayant les plus fortes capacités à conquérir de nouveaux clients. Un potentiel qui rend gourmand le propriétaire de la marque de mode, la société d’investissement HLD. Selon nos informations, elle a refusé l’été dernier une offre de rachat à 310 millions d’euros provenant du fonds L Catterton, soutenu par LVMH et Bernard Arnault.
En 2021, HLD avait racheté une majorité des parts du groupe sur la base d’une valorisation d’environ 150 millions d’euros. La proposition de L Catterton, qui n’a pas souhaité commenter, lui aurait donc permis de doubler sa mise en trois ans, avec un taux de rendement interne qui aurait donc pu côtoyer la barre des 30 %. Insuffisant. « Au moment de son entrée au capital, HLD s’était enthousiasmé et pensait pouvoir renouveler la success story Filorga », se remémore un fin connaisseur du dossier. En 2010, peu de temps après sa création par Jean-Bernard Lafonta (ex-patron de Wendel), HLD avait racheté avec Didier Tabary ce spécialiste des soins anti-âge, qui réalisait alors une quinzaine de millions d’euros de chiffre d’affaires. Neuf ans plus tard, les revenus avaient bondi à plus de 250 millions et Filorga avait été cédé près de 1,5 milliard à Colgate. Une plus-value hors-norme, même pour une structure d’investissement capable de rester autant d’années qu’elle le souhaite au capital de ses participations.
L’exploit est-il pour autant de nouveau à portée de main ? En mettant en avant un excellent rapport qualité-prix de ses lunettes, Jimmy Fairly afficherait un Ebitda de près de 20 millions d’euros grâce à un réseau aujourd’hui constitué de plus de 140 boutiques. Un chiffre qui pourrait grimper à 160 d’ici la fin de l’année grâce à plusieurs ouvertures programmées dans les six pays déjà couverts, à savoir la France, l’Angleterre, l’Ecosse, la Belgique, l’Italie et l’Espagne. Cette année, elle a aussi fait ses premiers pas aux Etats-Unis, en signant un partenariat avec la marque de prêt-à-porter californienne Reformation, visant à commercialiser une collection limitée dite « responsable ». Depuis le début, Jimmy Fairly utilise des matériaux et composants provenant de fournisseurs situés en Italie et en Chine (acétate), en Allemagne (charnières) et au Japon (titane). La conception des lunettes est quant à elle faite dans les locaux parisiens de la marque.
Contacté, HLD n’a pas souhaité commenter.
