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Continuer la lectureLe réseau d’Ehpad Colisée en passe de céder ses services d’aide à domicile
En difficulté, le numéro 4 français des maisons de retraite se prépare à couper les ponts avec sa filiale Onela. Un seul acquéreur serait encore en lice, mais aucune exclusivité n’a été accordée.
En 2016, le numéro 4 français des Ehpad, Colisée, attaquait le secteur des services à la personne en créant la marque Onela. Alors détenu par IK Partners, l’ambitieux se déployait aussi en Italie, avant d’ouvrir ses premières résidences senior. Mais le groupe, racheté par EQT il y a quatre ans, réduit aujourd’hui la voilure : confronté à des difficultés financières, il a décidé de rationaliser son portefeuille d’actifs. Selon nos informations, l’avenir de sa filiale Onela a été mis entre les mains de la banque d’affaires Alantra, chargée de trouver un repreneur.
ProSeniors serait le seul candidat encore en lice, à en croire plusieurs sources. Pour autant, cette filiale d’Europ Assistance (lui-même détenu à 100 % par Generali), conseillée ici par la boutique M &A Vulcain, n’a pour l’instant pas encore signé d’exclusivité. Si cette hypothèse venait à se concrétiser, elle se solderait par une transaction inférieure à 30 millions d’euros. Car en dépit d’un chiffre d’affaires de près de 80 millions d’euros, et d’une croissance organique supérieure à 10 %, Onela s’avère à peine rentable. « Ces entreprises de services à la personne, qui interviennent essentiellement auprès de personnes âgées ou handicapées, ont besoin d’avoir une taille critique et de se concentrer sur des zones relativement réduites car le temps de transport de leurs auxiliaires de vie est payé », souligne un fin connaisseur de ce marché, estimé à 10 milliards d’euros en France.
La consolidation est donc en marche dans ce secteur bien connu des fonds d’investissement. En 2020, Vitalliance avait déjà confié une minorité de son capital à Isai Expansion, remplacé depuis septembre dernier par Parquest Capital. Ce groupe, fortement porté sur le handicap, fédère sous sa bannière 8 000 salariés et 146 agences, pour un chiffre d’affaires supérieur à 200 millions d’euros. Autre acteur de poids, Oui Care, maison mère d’O2, affiche près d’un demi-milliard d’euros de revenus dans l’aide à domicile (près de 30 % dans le domaine de la santé). Il est soutenu depuis 2022 par Raise Impact et s’est récemment lancé à la recherche d’un nouvel investisseur.
Contactées, les différentes parties n’ont pas souhaité commenter.
