L'abonnement à l'Informé est à usage individuel
Un autre appareil utilise actuellement votre compte
Continuer la lectureCGP : Valoria de nouveau sur le marché, son prix devrait s’envoler
Offre professionnelleTrois ans après s’être allié au fonds TA Associates, le cabinet prépare déjà l’arrivée d’un nouvel actionnaire. Sa valorisation dépassera peut-être le milliard d’euros.
Le petit monde du conseil en gestion de patrimoine (CGP) a connu une fin d’année 2025 riche en émotions, marquée par le changement d’actionnaire de deux de ses principaux acteurs : Cyrus Herez a été racheté par PAI Partners pour 1,2 milliard d’euros et Astoria s’est adossé à la mutuelle Carac pour plus de 900 millions d’euros. Les valorisations continuent - pour l’instant - de tutoyer les sommets dans le secteur, les cibles pouvant espérer changer de mains pour 15 à 17 fois leur Ebitda, voire un peu plus. De quoi donner des idées à Valoria. Certes, sa dernière recomposition du capital ne remonte qu’à 2023, comme l’Informé l’avait révélé : le groupe piloté par Romain Lefèvre avait alors accueilli le fonds américain TA Associates tout en voyant son actionnaire financier IK Partners réinvestir via un autre véhicule, IK Partnership (réservé aux prises de participation minoritaires). Mais le spécialiste du conseil financier aux particuliers pense déjà très fort à la suite, avec un retour sur le marché dans les prochains mois, possiblement après l’été. Selon nos informations, Valoria et son actionnaire commencent à s’y préparer avec l’aide de la banque d’affaires Rothschild & Co. Le cabinet d’audit PwC sera quant à lui chargé des « vendor due diligence ».
Une nouvelle opération de LBO semble le scénario le plus probable aujourd’hui. Le groupe sera-t-il amené à changer de mains pour plus d’un milliard d’euros ? C’est l’intention qui lui est en tout cas prêtée. Il avait été racheté pour près de 500 millions d’euros il y a trois ans. Le cabinet a depuis continué de dérouler une politique de croissance externe particulièrement offensive. Depuis trois ans, il n’a pas lésiné sur les acquisitions de petites structures de CGP un peu partout en France. Résultat : il compte ainsi une vingtaine d’implantations sur le territoire, dans des grandes métropoles (Paris, Lyon, Lille, Toulouse…) mais aussi dans des villes moyennes comme Vannes, Calais, Le Puy-en-Velay, ou Cannes.
Valoria sait aussi avaler de plus gros acteurs, comme il l’a montré l’an passé en prenant le contrôle d’Exclusive Partners, un prestataire de services d’investissement revendiquant 22,5 milliards d’encours conseillés. Cette emplette lui a donné l’occasion de diversifier également sa clientèle : au-delà des clients fortunés, Exclusive Partners offre aussi son savoir-faire à des investisseurs institutionnels et des entreprises recourant à ses services pour optimiser la gestion de leur trésorerie. L’opération permet à Valoria de revendiquer 35 milliards d’euros d’actifs sous gestion aujourd’hui… Contre 4 milliards d’euros (uniquement dans les CGP) à son dernier changement d’actionnaire. Parmi ses partenaires figurent des grands noms comme BlackRock, JP Morgan, Goldman Sachs ou Fidelity.
Cet article est réservé aux abonnés bénéficiant de l'Offre Pro
Vous n’êtes pas abonné(e) à l’Informé ou êtes abonné(e) à l’offre particuliers ? Découvrez nos offres professionnelles dédiées aux entreprises, collectivités ou tout autre type d'organisations.
Je m'abonnePourquoi l’Informé lance une “Offre Pro” ?
Depuis notre création en octobre 2022, de nombreux abonné(e)s nous ont demandé d’aller encore plus loin sur leur univers professionnel, de leur apporter des informations encore plus pointues sur leur marché. C’est pour répondre à ce besoin que l’Informé enrichit son offre avec des “articles pro”. La vie de votre secteur n’aura plus le moindre secret pour vous.