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Continuer la lectureCathay Capital veut sortir de The Independents, l’agence de com’ événementielle de Dior ou Gucci
Le fonds franco-chinois est actionnaire minoritaire de l’entreprise connue dans le milieu de la mode, notamment pour l’organisation de défilés. Elle collectionne les belles références clients.
Chez Cathay Capital, une cession pourrait bien en cacher une autre. Comme l’a déjà révélé L’Informé, l’investisseur franco-chinois s’apprête à sortir de l’éditeur de logiciels financiers Neoxam, au profit d’Eurazeo. Mais selon nos informations, le fonds prépare aussi la vente de sa participation minoritaire dans The Independents, une agence de référence dans la communication et l’événementiel pour la mode et le luxe, qui travaille pour Gucci, Dior, ou encore Calvin Klein. La boutique de conseil en fusions-acquisitions Amala Partners serait à la manœuvre aux côtés de Cathay Capital. Une autre structure, Marlborough Partners, bûcherait pour sa part sur le refinancement de la dette qui lie actuellement la société et ses actionnaires à Tikehau.
Cathay Capital a investi dès les débuts de The Independents, en 2017, quand la structure est née du rapprochement de deux agences aux positionnements complémentaires, K2 et Karla Otto. La première avait vocation à apporter son savoir-faire dans l’organisation d’évènements ainsi qu’une forte exposition à l’Asie, la seconde était davantage tournée vers le marketing numérique et les relations publiques. La majorité des parts de The Independents sont aux mains des dirigeants, en particulier Isabelle et Olivier Chouvet, les fondateurs de K2.
L’année de sa constitution, l’entreprise réalisait un chiffre d’affaires de l’ordre de 70 millions d’euros. Depuis, l’agence a connu des hauts et des bas. Les confinements et fermetures de magasins dus au Covid-19 ont frappé de plein fouet le monde de la mode et ses prestataires. « L’Ebitda a fondu de 12 à 2 millions d’euros de 2019 à 2020, relève un bon connaisseur du dossier. Mais la reprise a été rapide, puisque l’année suivante, la société a renoué avec les niveaux de rentabilité d’avant crise, avant que l’activité ne s’envole. » Fin 2021, The Independents a frappé un grand coup en prenant une participation majoritaire dans Bureau Betak. Cette agence et son fondateur Alexandre de Betak - que Vanity Fair n’a pas hésité à surnommer Alex l’enchanteur cet été - se sont fait un nom dans l’organisation de défilés de mode pour les plus grandes marques : Berluti, Chloé, Tiffany & Co, Saint-Laurent, Victoria’s Secret… La prise de contrôle de Bureau Betak a permis instantanément à The Independents de doubler de taille, à plus de 200 millions d’euros de chiffre d’affaires. Également en 2021, le groupe a aussi réalisé le rachat de Lefty. Une opération de bien moindre envergure, mais hautement stratégique : cette agence est positionnée sur le marketing d’influence, un canal de communication sur lequel les marques ne cessent de parier.
