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Continuer la lecturePAI Partners va croquer la Compagnie des Desserts
Ce fabricant de glaces, de pâtisseries et de viennoiseries est connu pour être l’un des premiers fournisseurs de la restauration commerciale en France.
Restaurateurs, traiteurs, glaciers, hôteliers, boulangers, pâtissiers, chocolatiers, spécialistes de la vente à emporter… la liste des professionnels de la restauration à être régulièrement alimentés par La Compagnie des Desserts est longue. Avec sept sites de production (dont 4 en France) et 700 salariés (dont 450 dans l’Hexagone), le groupe fournit plus de 14 000 clients en gâteaux, viennoiseries ou snacks tous prêts, qui ne demandent qu’à être décongelés ou passés au four. De quoi faire de cet industriel l’un des premiers fournisseurs pour la restauration commerciale tricolore… et une cible de choix pour les investisseurs. Selon nos informations, il est en passe d’être racheté par PAI Partners, à l’issue d’une enchère organisée par la banque d’affaires Alantra.
L’ex-Paribas Affaires Industrielles est ici intervenue via son fonds Mid-Market, dont la stratégie d’investissement se focalise sur les entreprises européennes valorisées entre 100 et 400 millions d’euros. Une exception à la règle aurait été faite sur ce dossier, la valorisation avoisinant ici 90 millions d’euros. « PAI Partners a frappé vite et fort, dans un contexte où les autres candidats ont fait preuve de plus de prudence », constate un banquier. Face au fonds de PAI, doté depuis début 2021 d’un trésor de guerre de 920 millions d’euros, figurait un tandem formé par UI Gestion et FrenchFood Capital (notamment propriétaire de la chaîne de restauration rapide Class’Croute), a appris L’Informé.
La Compagnie des Desserts est née de la fusion entre le glacier audois Pole Sud et le pâtissier francilien Gourmet Parisien en 2008. Historiquement accompagné par Crédit Mutuel Equity, le groupe a grandi par étapes. En 2011, il s’allie à l’atelier du Meilleur ouvrier de France pâtissier Philippe Urraca, situé dans le Gers. Il commence son internationalisation en 2014, en créant une filiale à New York, avec l’idée d’exporter une sélection de glaces et de gâteaux pour des chefs de Big Apple. D’autres acquisitions seront ensuite réalisées, celles de La Croquanterie, du glacier américain Mont-Blanc ou bien encore du fabricant de pâtisseries britannique Destiny Foods. A ce jour, l’industriel français affiche près de 110 millions d’euros de chiffre d’affaires pour un Ebitda qui avoisinerait 12 millions. « La crise énergétique que traverse l’Europe risque cependant d’avoir des conséquences sur la rentabilité du groupe », estime un proche du dossier. La Compagnie des Desserts avait déjà pâti de la fermeture des restaurants au moment de la crise du Covid-19. Son propriétaire Argos Wityu, détenteur de 70% du capital aux côtés de la direction depuis 2016, avait alors été contraint de repousser le processus de cession, qui devait initialement avoir lieu au printemps 2020.
La Compagnie des Desserts est le troisième investissement du fonds PAI Mid-Market en France. Le premier a été réalisé en novembre 2020, avec le rachat du fabricant d’implants orthopédiques Amplitude Surgical, tandis que le second a été bouclé en mars 2021, grâce à l’acquisition de MyFlower, la structure de tête de l’enseigne Interflora.
