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Continuer la lectureArdian en passe de valoriser Cérélia autour de 1,8 milliard d’euros
Le fonds de la place Vendôme est en discussions avancées avec un investisseur belge intéressé par le champion français des pâtes à cuire.
Il y a près d’un an, l’équipe Buyout d’Ardian traversait une mauvaise passe, avec des départs en série révélés dans nos colonnes. Pas de quoi toutefois freiner l’ambition de la firme de la place Vendôme, qui entend bien poursuivre les annonces de sortie pour aider la commercialisation de la huitième génération de son fonds dédié aux plus gros LBO. Après Prosol, le pôle fruits et légumes de Grand Frais, revendu pour 4,1 milliards d’euros à Apollo en décembre, elle est sur le point de finaliser une transaction sur Cérélia, le fabricant de pâte à cuire qu’elle a racheté 810 millions d’euros en décembre 2019.
Selon nos informations, Ardian est en effet entrée en négociations avancées avec la holding belge d’investissement cotée Sofina. « Le deal n’est pas signé, les toutes prochaines semaines seront décisives, souffle un proche du dossier. Mais il y a déjà une convergence dans un certain nombre de points ». In fine, la valorisation du groupe devrait être proche des 1,8 milliard d’euros, voire un peu plus en fonction d’une possible augmentation de la taille de la dette (pour alimenter de futures acquisitions). Sofina aurait vocation à hériter d’une participation de l’ordre de 25 à 30 %. Ardian réinvestirait dans la nouvelle opération, tout en ayant une participation nettement inférieure à celle de son homologue belge. D’autres acteurs financiers devraient monter à leurs côtés, les noms de Bpifrance, d’Unigrains ou de Peninsula Capital sont notamment cités. L’équipe de direction de Cérélia menée par le président Guillaume Réveilhac devrait réinvestir très significativement et accroître son poids dans le futur tour de table.
Incontournable parmi les marques de distributeurs, Cérélia dispose aussi de ses propres griffes comme Croustipâte, le concurrent d’Herta. Il a aussi étoffé son portefeuille de produits en se mettant aux pancakes, aux crêpes, aux viennoiseries ou aux cookies frais (il est d’ailleurs le fournisseur exclusif de cookies de Starbucks aux Etats-Unis). En 2023, il a inauguré la plus grande usine européenne de pâte à cuire dans le Pas-de-Calais.
Contactés, Ardian et Sofina n’ont pas répondu à nos sollicitations à l’heure où nous publions ces lignes.
