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Continuer la lectureBridgepoint peaufine la cession du courtier en assurances Kereis
Le fonds britannique a mandaté une seconde banque d’affaires pour préparer sa sortie. L’opération pourrait dépasser 2 milliards d’euros.
Les préparatifs de la revente de Kereis se poursuivent. Actionnaire majoritaire de ce poids lourd français du courtage en assurance santé et prévoyance, le fonds Bridgepoint est sur le départ, tel que l’avait révélé l’Argus de l’assurance. Selon nos informations, le fonds britannique a récemment choisi une seconde banque d’affaires pour conduire le processus de vente : JPMorgan. La banque américaine va ainsi épauler Rothschild & Co dans la conduite de cette opération dont le calendrier aura été légèrement décalé, pour un vrai démarrage prévu en fin d’année.
Le marché du courtage en assurance s’attend à une nouvelle transaction d’envergure après le LBO de KKR sur April, noué pour 2,4 milliards d’euros en avril. Kereis, qui a totalisé un chiffre d’affaires net de 258 millions d’euros en 2022, pourrait être valorisé plus de 2 milliards d’euros. L’arrivée d’un nouveau fonds pourrait être d’actualité. Naguère connue sous le nom de CEP (Compagnie européenne de prévoyance), l’entreprise a l’habitude des actionnaires financiers : avant Bridgepoint, elle avait été successivement accompagnée par le français PAI Partners (2005-2011) et par l’américain JC Flowers (2011-2020). « A défaut de jouir d’une croissance soutenue, Kereis est une valeur qui dégage beaucoup de cash : certains investisseurs sont plus friands de ce profil d’actifs que d’autres », estime un connaisseur du marché. La présence aux enchères des fonds qui avaient essayé en vain de racheter April est attendue. Mais le scénario d’un rachat par un géant du courtage pourrait aussi être d’actualité. « Certains acteurs de dimension mondiale dont la présence en France reste relativement limitée pourraient se laisser tenter », estime la source.
