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Continuer la lectureUn nouvel actionnaire majoritaire va poser ses cartons chez Demeco
Siparex s’apprête à céder ses parts dans la célèbre enseigne de déménagement à un nouveau fonds.
L’heure du déménagement approche pour une grande partie des actionnaires de Demeco. Présent au capital de sa maison mère Hexvia depuis 2016, lorsqu’il s’était invité aux côtés d’autres investisseurs (Société Générale CP, Socadif…), Siparex s’apprête à rendre les clés. Ce sera aussi le cas de l’ex-patron de la célèbre entreprise de déménagement, Patrick Bornhauser. Cet ancien pilote de rallye, qui disposait toujours d’une participation importante, va se concentrer sur son groupe de concessions automobile BPM (2 milliards d’euros de ventes). Selon nos informations, c’est un autre acteur du private equity, Argos Wityu, qui va ainsi devenir le prochain actionnaire majoritaire de Demeco. Le financier va mener l’opération au travers de Climate Action, un véhicule doté de 337 millions d’euros dédié à la « décarbonation » des entreprises. L’opération devrait être bouclée au début du printemps.
L’acheteur et les cédants auraient fait affaire à l’issue de discussions de gré à gré, en dehors de tout processus d’enchères traditionnel, comme celui qui avait eu lieu il y a près de deux ans. À l’époque, Siparex et ses associés avaient en effet eu des discussions avec quelques investisseurs. Mais les pourparlers avaient débouché sur une impasse et les actionnaires avaient finalement choisi de procéder à l’une de ces fameuses opérations de « dividend recap » où une société sous LBO lève de la dette supplémentaire pour refinancer les prêts existants et remonter du cash aux acteurs présents au capital. Demeco avait ici obtenu près de 50 millions de financements, notamment auprès de la Société Générale et de LCL ainsi que du fonds de dette Zencap.
Selon nos informations, Demeco compte tirer profit de l’arrivée d’Argos Wityu pour continuer à décarboner sa flotte de camions : l’entreprise avance volontiers que ses véhicules roulent déjà avec des carburants à base de bioéthanol, de colza et même d’huiles usagées. Demeco revendique un réseau de 275 agences et 1 800 véhicules dans toute la France, sachant que sa maison mère Hexvia bénéficie aussi d’une présence en Belgique et en Espagne. Le chiffre d’affaires du groupe s’est élevé à 114 millions d’euros pour un Ebitda de 7 millions d’euros en 2023 (exercice sur treize mois). Avant l’arrivée de Siparex, le groupe n’atteignait que 80 millions d’euros de revenus : l’activité a notamment augmenté grâce aux multiples rachats de prestataires plus petits un peu partout sur le territoire français.
