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Continuer la lectureTSG : vers une cession à 2 milliards d’euros dans les stations-service
Acteur historique de la vente et de la maintenance de pompes à essence, ce groupe français de 6 000 salariés surfe aujourd’hui sur l’électrisation du parc automobile à l’échelle européenne.
TSG ne manque pas d’énergie. Depuis sa prise d’indépendance de l’américain Dover Corporation en 2016, le groupe n’a eu de cesse de se transformer. Historiquement axé sur la vente et la maintenance de pompes à essence, il est aujourd’hui un acteur proposant tous types d’infrastructures de distribution d’énergie, que ce soit pour l’essence, l’électricité, le GPL et l’hydrogène. Lors de son exercice clos en avril 2025, il a revendiqué un chiffre d’affaires deux fois plus élevé qu’il y a cinq ans, à 1,3 milliard d’euros, dont 40 % dans l’électricité et le gaz (contre seulement 3 % en 2019). Une dynamique qui amène son propriétaire, HLD, à envisager une vente d’ici la fin de l’année, a appris l’Informé.
La structure d’investissement de Jean-Bernard Lafonta avait préempté le processus d’enchères organisé en 2020, en plein confinement, en remettant une offre valorisant TSG près de 500 millions d’euros, alors que l’Ebitda était un peu inférieur à 60 millions. Cinq ans plus tard, le dossier a changé de dimension, l’excédent brut étant attendu à plus de 150 millions cette année. Selon nos informations, HLD en espérerait près de 2 milliards d’euros. Un objectif ambitieux qui incombe à Citi et Amala Partners, les deux banques d’affaires mandatées par le financier.
Aux commandes depuis 2019, Jean-Marc Bianchi (ex-CEO du fabricant de ciment alumineux Kerneos) a accompagné l’ascension de TSG, dont la croissance organique avoisine 10 % par an. Il a aussi multiplié les emplettes, avec pas moins d’une petite quarantaine de sociétés européennes absorbées ces trois dernières années. Les dernières ont été menées dans dans les secteurs de l’électricité et du photovoltaïque, avec le danois NRGreen ApS, un spécialiste des systèmes photovoltaïques intégrant des batteries, et l’allemand Ruven Baumgärtner, un expert de l’électronique officiant dans la distribution (alimentaire et non alimentaire), l’industrie et le commerce. Le groupe est aussi en « exclu » pour racheter les activités de services de Gilbarco Veeder-Root dans huit pays européens.
TSG compte aujourd’hui 6 500 employés dans 25 pays d’Europe et d’Afrique.
