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Continuer la lectureTikehau veut lever au moins 500 millions d’euros pour investir dans la cybersécurité
L’une des filiales du gestionnaire d’actifs coté en Bourse, Tikehau Ace Capital, veut monter en puissance dans la filière, avec un fonds trois fois plus gros que le précédent.
Tikehau redouble d’ambition dans la cybersécurité. Sa filiale dédiée, Tikehau Ace Capital, avait déjà levé 175 millions en octobre 2021, la voilà prête pour une seconde opération, et de taille : la structure compte réunir au moins 500 millions pour lancer un nouveau fonds d’investissement spécialisé. « Son précédent véhicule aura été très vite investi en quasi totalité dans une quinzaine d’entreprises, en France et dans d’autres pays européens, raconte un investisseur. D’où la volonté de réunir trois fois plus de moyens que précédemment : il y a pour des besoins énormes à combler dans la protection des données et des systèmes informatiques. » L’équipe de Tikehau Ace Capital - à la tête de laquelle figure Marwan Lahoud, l’ex-numéro deux d’Airbus - souhaite aller vite dans la levée de fonds, avec des résultats significatifs dès le premier semestre. Contactée par L’Informé, la structure n’a pas voulu s’exprimer sur le sujet.
Tikehau contribuera lui-même à l’opération mais veut bien sûr convaincre d’autres souscripteurs : ces fameux « limited partners » (ou LPs) qui, dans le private equity, confient de l’argent aux sociétés de gestion pour qu’elles le fassent fructifier au capital des entreprises. Le fonds vise notamment une clientèle de grands groupes ou des institutionnels, avec l’idée de donner une coloration un peu plus internationale à sa base d’investisseurs. Sopra Steria, Naval Group ou EDF, entre autres, étaient de la partie dans la précédente levée. Bpifrance avait aussi répondu présente. Au-delà de ses prises de participation en direct dans les entreprises de toute taille, la banque publique a une importante activité dite de fonds de fonds, via laquelle elle livre des capitaux à des sociétés d’investissement privées : elle leur a apporté 1,5 milliard l’an passé. La structure pilotée par Nicolas Dufourcq fait ainsi partie des investisseurs auxquels Tikehau Ace Capital a ouvert sa « data room » afin qu’ils évaluent la possibilité de souscrire au nouveau véhicule.
Dust Mobile, Vade, Chapsvision…
La filiale fait partie des rares gestionnaires en dehors d’Amérique du Nord à avoir des fonds de taille significative entièrement dédiés à la cybersécurité. Il s’intéresse à des technologies de maturité plus ou moins avancée, alors que la plupart des fonds de private equity décident de se consacrer soit à des projets relativement jeunes ne générant que peu ou pas de chiffre d’affaires (c’est ce qu’on appelle le capital-risque) soit à des entreprises plus anciennes, mais rentables. Tikehau Ace Capital peut parier sur des start-up comme Dust Mobile, un concepteur de cartes SIM sécurisées compatibles avec tous les smartphones et objets connectés. La société de gestion en est devenue actionnaire seulement deux ans après sa création, en 2019 et y a réinvesti il y a quelques semaines. Mais elle a aussi participé à la relance de Vade, une entreprise née en 2008 et qui était en quête d’un nouveau souffle. En 2021, aux côtés de Bpifrance et d’un autre fonds français, Auriga, elle a injecté 28 millions d’euros dans cette société spécialisée dans la protection des boîtes mails avec son dispositif anti-fishing. Grâce à ce tour de table, Vade a pu rebondir après un projet de levée de fonds de 70 millions d’euros auprès d’un fonds américain qui n’avait pas pu aboutir un an plus tôt. Tikehau Ace Capital a également été à la manœuvre aux côtés de Chapsvision, lors d’un tour de table de 100 millions d’euros mené avec sa maison mère et Bpifrance. Son investissement a permis à cette start-up spécialisée dans le traitement des données de racheter un éditeur de logiciels d’aide à l’investigation pour les services de sécurité.
Un fonds aéronautique avec 800 millions d’euros au compteur
A côté de la cybersécurité, Tikehau Ace Capital a d’autres cordes à son arc, comme la défense et, surtout, l’aéronautique, un secteur qui pèse particulièrement lourd dans son 1,4 milliard d’euros d’actifs sous gestion. En 2020, la société d’investissement avait été sélectionnée pour piloter ACE Aero Partenaires, un fonds de place créé sous l’égide de l’Etat pour soutenir les équipementiers d’une filière fragilisée par le Covid-19. Depuis, ce véhicule a pu venir au secours d’industriels comme Figeac Aero ou Aries Alliance. La communication autour du lancement de ce fonds - toujours ouvert à de nouveaux financeurs - faisait état d’un objectif-cible d’un milliard d’euros. Selon nos informations, ce véhicule dispose aujourd’hui de près de 800 millions d’euros. Depuis le printemps dernier, une poignée de souscripteurs, principalement des family offices, ont injecté une cinquantaine de millions d’euros dans le véhicule. Celui-ci comptait déjà parmi ses investisseurs les quatre poids lourds du groupement des industries françaises de l’aéronautique (Gifas) - Airbus, Dassault, Safran et Thalès - différentes entités du Crédit Agricole, l’Etat ainsi que Tikehau.
