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Continuer la lectureCapza va devenir propriétaire des écoles du numérique Ynov
Fondé en 2011, ce groupe gère douze campus, dont dix en France. Chaque année, près de 9.500 étudiants y étudient les métiers du digital.
Capza croit ferme au potentiel des écoles du numérique Ynov. Déjà propriétaire d’environ 40 % du capital depuis deux ans, le fonds d’investissement va prendre le contrôle exclusif de ce réseau de campus spécialisés fondé en 2011 par Lionel Desage. L’opération, menée de gré à gré, vient d’être notifiée auprès de l’Autorité de la concurrence et devrait être finalisée dans les prochaines semaines. Le prix d’Ynov ? A ce jour, Capza préfère garder le silence mais la valorisation serait de plusieurs centaines de millions d’euros. Selon nos informations, le groupe qui se définit comme l’un des leaders français des formations aux métiers du numérique affiche près de 20 millions d’euros d’Ebitda. « Dans l’univers du private equity, la plupart des groupes dotés de véritables réseaux sont valorisés entre 18 et 23 fois cet agrégat », constate un spécialiste de l’éducation.
Ce fut notamment le cas du réseau d’écoles du Groupe EDH, présidé par Amin Khiari et racheté l’an dernier pour près de 700 millions d’euros par Five Arrows Principal Investments, un fonds de la galaxie Rothschild & Co. Le multiple d’acquisition se situait alors dans le haut de la fourchette, avec un Ebitda prévisionnel 2023 situé légèrement au-dessus de 30 millions d’euros, pour un total de 25 campus. Chez Ynov, l’étendue du réseau est plus modeste mais en fort développement. En effet, dix campus maillent l’Hexagone, grâce à une présence à Paris, Nantes, Lille, Lyon, Montpellier, Bordeaux, Aix-en-Provence, Rennes, Toulouse et Valbonne. Enfin, deux autres établissements ont vu le jour au Maroc, à Rabat et Casablanca.
Figurant dans le top 10 des opérateurs privés d’enseignement supérieur en France, Ynov s’est développé par acquisitions successives et propose des programmes d’enseignement dans les domaines des sciences et technologies, de l’ingénierie, de l’informatique, des médias, du design et du numérique. Des formations qui attirent chaque année près de 9.500 étudiants dans les campus du groupe, dont le réseau devrait encore s’élargir sous l’influence de son nouveau propriétaire. Dans le secteur de l’éducation privée, Capza est aussi actionnaire d’Eduservices, à la tête d’une trentaine d’établissements (Ipac, Iscom, Studio M…), ou bien encore d’IMF, l’une des premières écoles de commerce en ligne d’Espagne. Il avait aussi détenu 38 % du capital d’Orsys, un spécialiste de la formation continue. Un actif qu’il avait tenté de racheter, en vain. Ce dernier a finalement accueilli Azulis Capital et BNP Paribas Développement en 2021, en lieu et place de Capza.
