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Continuer la lectureNovetude, Metrodora… les grandes manoeuvres du fonds Charterhouse dans l’enseignement supérieur
Le britannique se prépare à partager le capital de la holding détenant ses participations dans le secteur. Une opération qui pourrait valoriser l’ensemble plus de 750 millions d’euros.
Charterhouse s’apprête à agiter le secteur de l’enseignement supérieur privé. Le fonds britannique, propriétaire du premier groupe français dédié aux métiers de la santé, Novetude, depuis 2020, a racheté le mois dernier l’homologue espagnol Metrodora, en vue de constituer un vaste ensemble accueillant plus de 50 000 étudiants par an. Un périmètre que l’investisseur entend partager. Selon nos informations, il a chargé Eight Advisory de mener l’audit de cession, tandis qu’Indefi l’accompagne sur les aspects stratégiques. Il a aussi fait appel à Lazard pour orchestrer la phase de préparation, ainsi que l’enchère à venir.
L’opération s’annonce de taille : le nouvel ensemble totalise près de 50 millions d’euros d’excédent brut d’exploitation. Un poids significatif qui pourrait, si l’on se réfère au multiple d’acquisition de Metrodora (15 fois l’Ebitda), amener la valeur du tout à plus de 750 millions. En France, les premières briques de ce groupe ont été posées par l’homme d’affaires Robert Zolade (qui n’est plus au capital), connu pour avoir cofondé le groupe de restauration collective Elior. Sa holding d’investissement Octant Partenaires avait, dès 2009, commencé à constituer une plateforme dans l’enseignement supérieur privé de la santé. Y sont désormais proposées des formations diplômantes dans l’ostéopathie aussi bien que dans l’optique, la diététique, ou encore l’assistance dentaire, mais également des prépas de médecine PACES et des formations continues à destination des infirmiers et des pharmaciens. De quoi attirer près de 8 000 étudiants en formation initiale et plus de 32 000 en formation continue. De son côté, Metrodora propose des cursus dans les domaines de la santé et du sport en Espagne et en Amérique Latine, et revendique près de 25 000 étudiants.
Les transactions dans le secteur de l’éducation se sont toutefois réduites comme peau de chagrin ces derniers mois, en raison des coups de rabot budgétaire touchant l’apprentissage. Seuls les groupes ne s’appuyant pas sur ce dispositif (à l’instar de Novetude ou de Sommet Education) réfléchissent à une recomposition de leur capital.
