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Continuer la lectureFive Arrows espère revendre Softway Medical à prix d’or
Le fonds de la galaxie Rothschild & Co est le propriétaire de cet éditeur de logiciels pour les établissements de santé depuis janvier 2020. Il pourrait revendre sa participation quatre fois plus cher qu’il ne l’a achetée.
La fin d’année s’annonce mouvementée pour Softway Medical. Five Arrows Principal Investments, le fonds de private equity de la galaxie Rothschild & Co, vient en effet de mandater la banque d’affaires américaine Evercore pour revendre la participation majoritaire qu’il détient dans cet éditeur de logiciels pour les établissements de santé, a appris l’Informé. « Un deuxième conseil financier pourrait aussi être appelé par le vendeur, mais le choix n’a pas encore été fait », précise un proche du dossier. Une pratique classique permettant notamment au fonds d’entretenir de bonnes relations avec ses (multiples) conseils.
La valorisation pourrait frôler le milliard d’euros cette fois-ci. De quoi offrir une belle plus value à Five Arrows, entré au capital en janvier 2020 sur une base de 240 millions seulement, mais aussi à Naxicap Partners, toujours détenteur de près de 30 % de cette entreprise provençale, et à la direction, présidée par Patrice Taisson. Le résultat d’une croissance soutenue, alimentée par d’importants investissements en R&D (près de 20 % du chiffre d’affaires). Selon ses propres relevés, Softway Medical fournit sa solution logicielle à 1 300 établissements de santé et autant de cabinets de radiologie, ainsi qu’à une quinzaine de groupements hospitaliers.
Il y a cinq ans, l’entreprise s’adressait essentiellement au marché privé. Mais elle a depuis largement profité de la remise à plat des systèmes informatiques dans le secteur public, en remportant régulièrement des appels d’offres face à des groupes comme Maincare, revendu l’an dernier par le fonds Montagu à Docaposte, filiale de La Poste. Softway Medical affiche désormais un Ebitda de près de 50 millions d’euros, sans avoir effectué la moindre opération de croissance externe. Jusqu’à maintenant, du moins, puisque l’éditeur pourrait racheter une entreprise aux Pays-Bas dans les prochaines semaines, a appris l’Informé.
Depuis le début de l’année, la pépite a confié ses commandes opérationnelles à Guillaume Pascal, précédemment passé chez Worldline et Ingenico. Un profil délibérément choisi par Five Arrows pour accélérer le développement de sa participation et préparer son déploiement à l’étranger, où Softway Medical n’est pour l’instant présent qu’au Canada et en Europe du Nord.
