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Continuer la lectureClariane (Korian) veut céder 15 maisons de retraite en France pour se désendetter
L’opérateur poursuit un vaste plan de cessions d’actifs évalué à un milliard d’euros. La majeure partie des sites concernés se situent dans le Sud-Est.
Les cessions d’actifs restent une priorité pour Clariane. Soucieux d’accélérer son désendettement, le groupe à la tête des Ehpad Korian cherche depuis fin 2023 à récupérer un milliard d’euros en se séparant de certaines activités. Mi-octobre, en annonçant son chiffre d’affaires du troisième trimestre 2024, il avait indiqué avoir « sécurisé » 48 % de son objectif. L’an passé, son activité d’hospitalisation à domicile en France (46 millions de chiffre d’affaires) a été rachetée par la Fondation Santé Service. Clariane a aussi cédé ses résidences au Royaume-Uni au fonds Elevation Healthcare, ainsi que de l’immobilier dans l’Hexagone, aux Pays-Bas et en Espagne. Un projet de vente des activités de Korian en Belgique avait aussi évoqué… Mais, selon nos informations, le groupe piloté par Sophie Boissard projette aussi de faire des arbitrages dans ses quelque 380 établissements de repos et de soin en France, avec la vente d’un périmètre composé de dix-neuf sites.
Cet ensemble représente environ 90 millions d’euros de chiffre d’affaires pour près de 800 salariés équivalent temps plein. Quinze de ces établissements sont des Ehpad, leur capacité d’accueil s’élevant à 1 300 lits. La majeure partie d’entre eux se situent dans le quart sud-est de l’Hexagone : trois sites dans les Bouches-du-Rhône, deux dans le Rhône, en Haute-Savoie ou les Alpes-Maritimes, ainsi que d’autres dans la Drôme, en Ardèche et dans la Loire. Deux autres résidences implantées dans le Nord et une autre en Charente-Maritime sont également concernées. En parallèle à ces cessions d’Ehpad, Clariane projette de se séparer de quatre établissements de son enseigne Inicea d’une capacité d’accueil totale d’environ 250 places. Ceux-ci se répartissent entre l’Essonne, les Charentes et la Manche : trois centres dits de SMR (soins médicaux et de réadaptation) et une clinique psychiatrique.
Ce n’est pas la première fois que Clariane choisit de se délester d’une partie de son parc d’établissements en France. En 2021, le groupe avait revendu 32 sites à deux de ses concurrents, Colisée (qui en avait repris une vingtaine) et Vivalto Vie. Cet ensemble réalisait à l’époque 85 millions d’euros de chiffre d’affaires, un total en ligne avec le périmètre dont prévoit aujourd’hui de se séparer le groupe. Le contexte de cette cession était assez différent : Korian cherchait à récupérer des fonds pour investir dans la modernisation de la moitié de ses établissements.
Le plan de cessions d’actifs de Clariane fait partie d’un plus vaste programme de renflouement annoncé fin 2023. Celui-ci prévoyait une augmentation de capital, qui a fini par être réalisée au printemps dernier pour un montant net de 324 millions d’euros avec le soutien du premier actionnaire, Crédit Agricole Assurances, et l’arrivée au capital de HLD, la holding d’investissement pilotée par Jean-Bernard Lafonta. Le géant des Ehpad avait jugé bon lancer ces initiatives pour contenir son endettement. Comme dans le reste du secteur, l’inflation des coûts, la baisse des taux d’occupation de ses résidences et la hausse des taux d’intérêts l’avaient incité à traiter à bras-le-corps une dette considérée comme trop élevée, à 3,78 milliards d’euros fin 2023. Clariane vise à le ramener entre 2,7 et 3 milliards en 2026.
Contacté, Clariane n’avait pas répondu aux sollicitations de l’Informé au moment où nous publions ces lignes.
