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Continuer la lectureUn fournisseur de Leroy Merlin et Castorama bientôt contrôlé par Oddo BHF
Briconord, spécialisé dans l’aménagement de l’habitat et la quincaillerie, était détenu par Siparex et Initiative & Finance depuis 2020.
Leroy Merlin, Castorama, Mr.Bricolage, Bricomarché, Gedimat, Point.P, Brico Dépôt… la liste de clients de Briconord suffirait à remplir une zone commerciale et n’a cessé de s’allonger au cours des dernières années. À tel point qu’en dix ans, son chiffre d’affaires a été multiplié par 9, à quelques encablures des 150 millions d’euros. Un timing idéal pour opérer un remaniement de l’actionnariat de cet industriel, réputé pour concevoir des solutions d’aménagement de l’habitat (crédences, isolation, moulures…) et de produits de quincaillerie auprès des négoces et des grandes surfaces de bricolage. Selon nos informations, Oddo BHF, ici conseillé par la boutique M&A Oaklins, s’apprête à en prendre le contrôle. Le closing de l’opération est attendu d’ici la fin du mois.
Oddo BHF investit ici via son activité de capital-investissement « Strategic Opportunities », au sein d’un consortium incluant notamment Initiative & Finance - lequel détenait la majorité des parts aux côtés de Siparex, qui a décidé de ne pas remettre le couvert à l’issue de cette opération pilotée à la vente par Edmond de Rothschild Corporate Finance. Depuis la mise en place de cette nouvelle stratégie d’investissement, lancée l’année dernière, le groupe financier de Philippe Oddo injecte entre 5 et 50 millions d’euros par deal dans des entreprises affichant entre 5 et 30 millions d’euros d’Ebitda. Il l’avait fait avec le spécialiste de la performance énergétique des bâtiments Nerco, puis aux côtés de Quilvest Capital Partners dans l’enseigne d’optique Lunettes Pour Tous, et enfin dans le groupe de communication Australie GAD.
Ici, Briconord coche toutes les cases. Cet industriel de quelque 500 salariés affiche près de 150 millions d’euros de chiffre d’affaires pour une marge d’Ebitda de l’ordre de 8 %. « Lors de cette enchère, un Ebitda run-rate (tendance annualisée des derniers chiffres mensuels ndlr) de 17 millions a même été retenu par les acquéreurs », note un proche du dossier. Sous l’ère Siparex et Initiative & Finance, il a multiplié les emplettes en absorbant Norail (visserie, boulonnerie, quincaillerie), Interges (quincaillerie d’ameublement et d’aménagement) et Easyprotec (films pour vitrages et placages décoratifs). Mais aussi plus récemment avec Scell-it, un expert de l’assemblage métal et de la fixation. Le groupe, dont la valorisation a franchi la barre des 100 millions d’euros, compte désormais une douzaine de marques.
