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Continuer la lecturePlus de 3 milliards en vue ? Astorg espère une sortie XXL grâce à Nemera
Deux banques devraient accompagner le fonds dans la cession de ce gros groupe isérois connu pour développer des dispositifs d’administration de médicaments pour l’industrie pharmaceutique.
Inhalateurs pour l’asthme, stylos à insuline, pompes nasales, cutanées, ophtalmiques… Les dispositifs développés et commercialisés par Nemera font figure de référence dans l’industrie pharmaceutique. L’entreprise iséroise, qui bataille dans le monde avec des concurrents de la trempe d’AptarGroup, d’Y...
Selon nos informations, le fonds dirigé par Judith Charpentier et Benjamin Cordonnier devrait être accompagné par les banques d’affaires américaines JP Morgan et Jefferies. Avec l’ambition d’attirer aussi bien des fonds que des industriels. À ce stade, le calendrier du démarrage du processus de cession n’aurait toutefois pas encore été arrêté. Cette vente future s’annonce d’ores et déjà comme l’une des priorités d’Astorg, au même titre que celle du groupe de services aux investisseurs IQ-EQ - laquelle avait échoué l’année dernière en raison d’un objectif de valorisation de 9 milliards d’euros. Pour cette dernière, le fonds a relancé un processus de cession début 2026, avec des marques d’intérêt de fonds comme Blackstone, Permira, Carlyle, EQT et TPG. Mais avec des offres qui tourneraient autour de 5 milliards, selon Bloomberg. Astorg tenterait aussi de réanimer la vente du spécialiste des ingrédients Solina, avortée à l’automne, comme l’avait révélé l’Informé.
Pour Nemera, Astorg a aussi mis la barre haut. « Ils en veulent 20 fois l’Ebitda », croit savoir un proche du dossier. Or avec un excédent brut du groupe isérois attendu à 185 millions cette année, le prix recherché pourrait donc selon toute vraisemblance dépasser 3,5 milliards d’euros. Côté business, l’ETI accélère dans les dispositifs injectables et augmente ses capacités industrielles. L’an dernier, elle a agrandi deux de ses usines et recruté 900 collaborateurs (sur un total de près de 3 000). Elle surfe notamment sur le boom des traitements anti-obésité (Ozempic, Wegovy, Mounjaro…), qui nécessitent tous des dispositifs d’injection. Ces derniers mois, Nemera a aussi signé des partenariats stratégiques avec Schott Pharma et Therakind, pour les développements d’une plateforme de stylo injecteur et d’une technologie d’administration intranasale de poudres sèches.
