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Continuer la lectureAéronautique-défense : Tikehau en passe d’avoir trouvé un acheteur pour Visco
Cette PME spécialisée dans la mécanique de haute précision intéressait plusieurs grands acteurs de la place.
Elle fournit Safran, Dassault ou encore Thales. Très liée aux industriels de la défense et de l’aéronautique, l’entreprise de mécanique de haute précision Visco s’apprête à changer de mains. Son actionnaire majoritaire Tikehau a mis en vente la participation qu’il avait prise en 2022. Et selon nos informations, le financier est en bonne voie pour la céder à Latour Capital. Ce dernier a pris une longueur d’avance sur le tandem Amundi-Bpifrance qui était encore présent dans la dernière ligne droite des enchères pilotées par Crédit Agricole CIB. Les négociations valoriseraient la discrète PME une centaine de millions d’euros, soit plus de trois fois son chiffre d’affaires (30 millions d’euros environ).
Preuve du caractère stratégique de l’activité de Visco, Tikehau en avait signé l’acquisition par l’intermédiaire du fonds Ace Aero Partenaires, un véhicule de place créé en plein Covid-19 sous l’égide de l’Etat pour soutenir la filière aéronautique défense - et dans lequel ont investi Bpifrance, Airbus, Safran, Dassault, Thales, et le Crédit Agricole. Aujourd’hui, outre Latour et le duo Amundi-Bpifrance, les principaux prétendants au rachat étaient tous français : Siparex s’est aussi positionné plus en amont, tout comme Weinberg Capital - qui est en train de lever un fonds de private equity dédié à la défense.
Si Latour Capital a terminé la course en tête en proposant la meilleure valorisation au vendeur, il devra tout de même obtenir l’accord de l’Etat au titre du contrôle des investissements étrangers en France. Même s’il ne s’agira sans doute que d’une formalité, « cette étape doit être validée dans la mesure où l’acquéreur mènera cette opération au travers d’un fonds d’investissement dont l’argent provient à 60 % de souscripteurs non-français, qu’ils soient européens, américains et asiatiques, relève un connaisseur du dossier. Cela sera d’autant plus nécessaire que la société de gestion, bien que basée à Paris, a certains associés résidant à l’étranger. »
Basée dans le Loiret, à Chalette-sur-Loing, Visco usine des pièces complexes de petite ou moyenne dimension non seulement pour l’aéronautique et la défense, mais aussi le spatial, le nucléaire ou l’industrie pétrolière et gazière… Il produit par exemple des couloirs d’éjection utilisés pour équiper des armes, des boîtiers d’éjection de pilote pour avions de chasse, des embouts de canon, etc. L’acquisition de Microrectif-Micromec, en 2023, lui avait permis de se renforcer dans la rectification de pièces.
