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Continuer la lectureBlackstone cède les rênes du spécialiste du préfabriqué KP1
Le géant américain de l’investissement avait repris les clés de cet acteur français du bâtiment de 1 500 salariés en 2020, dans un contexte de difficulté liée à la crise du Covid-19.
En 2020, Blackstone, par l’intermédiaire de sa plateforme d’investissement en crédit GSO Capital Partners, reprenait les clés du spécialiste français du préfabriqué KP1 en transformant sa créance en capital, évinçant au passage l’actionnaire majoritaire DH Private Equity Partners. Quatre ans plus tard, le géant américain revend ce groupe de 1 500 salariés au promoteur immobilier JAV Investissement, pour une valorisation comprise entre 150 et 200 millions d’euros, a appris l’Informé.
Contactée, la direction de KP1 confirme. « Cela fait trois ans et demi que nous travaillons à remettre KP1 sur les rails, explique son patron Vincent Linchet. Aujourd’hui, nous sommes fiers de nous unir à JAV Investissement, dont les activités s’avèrent parfaitement complémentaires aux nôtres. » KP1 est notamment réputé pour ses dalles, poutres et murs bas carbone, tandis que son acquéreur bénéficie d’une notoriété en tant que promoteur, mais aussi comme fabricant d’escaliers béton préfabriqués et d’éléments en béton, grâce à ses filiales PBM Groupe et Eurobéton.
L’an dernier, KP1 a affiché près de 300 millions de chiffre d’affaires (soit peu ou prou le même niveau qu’en 2018), tandis que son acquéreur témoignerait de revenus deux fois moindre. L’opération a toutefois pu être financée grâce à des lignes de crédit et un apport en capital. Qui plus est, les prix dans le secteur de la construction restent très modérés, avec des valorisations se situant entre 5 et 7 fois l’excédent brut (la marge d’Ebitda de KP1 avoisinant 10 %, soit près de 30 millions d’euros).
L’actuelle fébrilité du marché de la construction pousse à la consolidation. Selon nos informations, le spécialiste du préfabriqué Techni Prefa est passé discrètement sous le contrôle de Rector Lesage, l’un des leaders des solutions bas carbone pour le bâtiment. Une transaction intermédiée par la boutique M&A Oaklins.
