L'abonnement à l'Informé est à usage individuel
Un autre appareil utilise actuellement votre compte
Continuer la lectureLes 800 cantines de Dupont Restauration sont en vente
Détenu par Crédit Mutuel Equity et Bpifrance depuis 2017, le numéro 5 français de la restauration collective derrière Sodexo ou Elior a été chahuté pendant la crise sanitaire. Une nouvelle direction est aux commandes depuis deux ans.
Sept ans après son rachat par Crédit Mutuel Equity et Bpifrance, Dupont Restauration signe son grand retour sur les étals du M&A. Le numéro 5 de la restauration collective en France vient en effet de confier un mandat à Lazard pour se trouver un nouveau propriétaire, a appris l’Informé. Il y a sept ans, cette même banque d’affaires avait déjà œuvré à la précédente opération - laquelle avait permis à l’entreprise nordiste d’être valorisée un peu plus de 200 millions d’euros. Pour ce nouveau processus de cession, le banquier Charles Duhamel, co-responsable du pôle agribusiness de Lazard, est à la manœuvre, tandis que le cabinet d’avocats Goodwin gérera les aspects juridiques.
« Nous nous dirigeons droit vers une enchère où concourront aussi bien des fonds que des industriels », croit savoir un spécialiste du secteur. Lors de la précédente remise à plat du capital, Crédit Mutuel Equity et Bpifrance s’étaient imposés face à un poids lourd de la restauration collective, le britannique Compass Group. Sa filiale Eurest avait atteint le dernier tour de l’enchère, avec la ferme intention de se renforcer sur le marché tricolore. Des fonds comme LBO France avaient aussi regardé le dossier. Mais cette fois-ci, les potentiels candidats pourraient se montrer plus prudents.
Parti d’une boutique de boucherie-charcuterie-traiteur en 1969 située dans la banlieue lilloise, le groupe revendique aujourd’hui plus de 800 sites de restauration, dans des entreprises, des hôpitaux ou des écoles, où officient près de 3000 collaborateurs. Une ascension importante qui a toutefois connu quelques accrocs ces dernières années. Un an après l’entrée de ses nouveaux actionnaires, l’entreprise nordiste avait vu son Ebitda chuter de 16 à 14 millions d’euros, en raison notamment de difficultés traversées dans certaines régions. « Dupont Restauration était aussi fortement concurrencée par les mastodontes du secteur, souligne un banquier. Entre 2017 et 2020, les chiffres n’ont d’ailleurs pas ou peu progressé. »
La pandémie de Covid-19 n’a ensuite pas aidé, créant dans l’ensemble de la restauration collective un séisme sans précédent. Le groupe a toutefois su se maintenir à flot, en faisant notamment le pari de la livraison de repas. Il a aussi réalisé plusieurs acquisitions qui lui ont apporté près de 40 millions d’euros de revenus supplémentaires entre 2019 et 2022. Selon nos informations, Dupont Restauration a ainsi affiché un chiffre d’affaires de 325 millions d’euros l’an dernier, pour un excédent brut d’environ 20 millions.
En octobre 2023, le groupe dirigé depuis deux ans par l’ancien patron d’Agapes Restauration (Flunch…), Guillaume Lecomte, avait refinancé sa dette LBO, qui arrivait à maturité cette année. À cette occasion, près de 66 millions d’euros avaient été réunis, par l’intermédiaire du conseil en financement Finaxeed.
Contactés, Guillaume Lecomte, Crédit Mutuel Equity et Lazard n’ont pas souhaité nous répondre.
