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Continuer la lectureAvec SMRD-Bat92, Rothschild & Co signe la première acquisition de son fonds « vert »
Five Arrows Sustainable Investments, filiale d’investissement de la banque de l’avenue de Messine, a pris une participation dans le rénovateur de bâtiments.
Rothschild & Co montre « patte verte ». Fin 2021, la banque de l’avenue de Messine a créé, au Luxembourg, Five Arrows Sustainable Investments (Fasi), un fonds exclusivement dédié aux investissements durables. Selon nos informations, la structure vient de boucler sa première opération en entrant au capital de SMRD-Bat92, le leader de la rénovation des logements sociaux en Ile-de-France. La maison Rothschild investit aux côtés d’Andera Partners, l’actionnaire historique, et de la direction, emmenée par Stéphane Curaudeau, dans le cadre d’une transaction qui dépasserait la barre des 100 millions d’euros.
Pour rappel, en 2020, Andera Partners a aidé les managers du pôle services de Salini Groupe à reprendre les clés de leur entreprise, alors constituée de SMRD-Bat92 et de SE2M Services. Ils ont cédé cette seconde entité, dédiée à la maintenance en immobilier d’entreprise, au numéro 4 français des réseaux de chaleur Idex (détenu par Antin Infrastructure Partners) pour se concentrer sur la rénovation de logements sociaux. Une activité des plus rentables. En assurant la remise en état de près de 20 000 appartements l’an dernier, SMRD-Bat92 aurait enregistré près de 12 millions d’euros d’Ebitda pour un chiffre d’affaires de plus de 70 millions d’euros (en hausse de 20%), a appris l’Informé. Rien d’étonnant à ce que l’enchère pilotée par la boutique Invest Corporate Finance ait donc attiré de nombreux fonds fin 2022. Raise, la société d’investissement de Clara Gaymard (ex-patronne de GE France) et de Gonzague de Blignières, ainsi que le britannique Intermediate Capital Group ont fait partie des candidats au rachat. Contactés, les actionnaires de SMRD-Bat92 et la banque n’ont pas souhaité commenter.
Le fonds de la galaxie Rothschild devrait boucler d’autres opérations dès cette année. Après un premier closing (tour de table réalisé auprès d’investisseurs institutionnels) réussi, Fasi disposerait déjà de près de 200 millions d’euros à investir selon nos informations. Son objectif final de levée se situerait à 300 millions.
