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Continuer la lectureTrois banques préparent la vente des écoles d’AD Education par Ardian
Avec plus de 35 000 étudiants, ce réseau européen dans l’enseignement supérieur des domaines créatifs détenu par Ardian pourrait être revendu plus de 1,5 milliard d’euros.
Que l’on se rassure, l’éducation privée se porte à merveille. Preuve en est : l’une des plus grosses transactions dans le secteur de l’éducation en Europe est en cours de préparation. AD Education, premier réseau du continent dans l’enseignement supérieur des domaines créatifs avec 35 000 étudiants r...
Mais AD Education s’est littéralement métamorphosé au cours des trois dernières années. À la bonne santé de ses établissements (École de Condé, ECV, ESP, ESD, EAC, Institut National de Gemmologie, École Supérieure du Parfum…) se sont ajoutées de multiples acquisitions sur le continent. L’une des plus stratégiques a été menée l’an dernier, sur Oktogone. Cette entreprise française du numérique accompagne les salariés, étudiants et demandeurs d’emploi en leur proposant des formations professionnelles (Visiplus academy), du conseil en stratégie digitale (Otily) et de la formation en alternance (Iscod). Elle avait été rachetée près de 20 fois son excédent brut d’exploitation. Cette année, la participation d’Ardian a jeté son dévolu sur The Institute of Contemporary Music Performance, le leader de l’enseignement supérieur privé dans les formations spécialisées en production musicale et spectacle vivant en Angleterre.
CVC, KKR, Wendel…
Aujourd’hui, le groupe affiche près de 90 millions d’euros d’Ebitda et pourrait donc revendiquer une valorisation comprise entre 1,5 et 2 milliards d’euros. Lors de l’entrée d’Ardianil y a trois ans, un multiple d’acquisition proche de 20 fois l’Ebitda avait été retenu, ce qui avait permis au groupe d’être valorisé près de 600 millions d’euros. Dans le même secteur, la maison mère de l’Efap et de Brassart (Groupe EDH) a été rachetée l’an dernier par un fonds de la galaxie Rothschild & Co pour 700 millions d’euros, soit presque 22 fois son résultat d’exploitation. Les attentes d’Ardian pourraient donc légitimement être élevées, d’autant que la firme de la place Vendôme commence à avoir un besoin urgent de montrer sa capacité à réaliser de belles transactions dans un environnement économique chahuté par la remontée des taux. Ces derniers mois, elle n’était pas parvenue à couper les ponts avec ses supermarchés Grand Frais (Prosol) et le logisticien Staci.
Pour AD Education, plusieurs grands fonds de la place devraient cependant être au rendez-vous, comme CVC, KKR, BC Partners ou bien encore Wendel - lequel vient de prendre le contrôle de son concurrent IK Partners pour accélérer dans la gestion pour compte de tiers. Aucune transaction n’est toutefois attendue avant 2024. A ce stade, Ardian reconnaît reçevoir beaucoup de marques d’intérêt mais fait savoir qu’aucun processus de cession n’est formellement lancé.
Contactés, AD Education, Centerview Partners, Lazard et Eurvad ne souhaitent pas commenter.
