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Continuer la lectureNextStage AM veut lever un nouveau fonds dédié aux entreprises françaises
Il y a deux ans, le gérant aux 8 milliards d’euros d’actifs avait empoché 135 millions d’euros dans le cadre de son programme Championnes de troisième génération.
Il y a une semaine, NextStage conviait tout le gratin de la presse économique chez Drouant pour son traditionnel point presse. La star de la présentation ? Son véhicule « evergreen » (d’une durée de vie de 99 ans) investi dans une vingtaine d’entreprises françaises : il affiche une rentabilité de 22,8 % (TRI brut) sur les six cessions déjà réalisées depuis sa création en 2015. Grégoire Sentilhes et Jean-David Haas, les dirigeants de NextStage AM, ont d’ailleurs été dithyrambiques sur cette solution, censée apporter beaucoup de souplesse au gérant comme aux investisseurs. Bien plus que les Fonds professionnels de capital investissement, destinés aux seuls investisseurs institutionnels.
« Progressivement, nous voyons bien que la place des véhicules « evergreen » est plus importante qu’il y a dix ans et que cette tendance sera encore accentuée dans les dix prochaines années », analyse Grégoire Sentilhes. Mais le gérant n’en a pas pour autant fini avec les véhicules fermés. NextStage a même démarré la phase de précommercialisation du « Championnes IV », a appris l’Informé. Objectif : lever au moins autant que le précédent millésime, qui avait récolté 135 millions d’euros (en cumulé avec le FPCI NextStage Capital Entrepreneur) en 2022. Certains membres de la société de gestion étaient d’ailleurs récemment dans la délégation de Bruno Le Maire au Moyen-Orient pour renouer le contact avec des grandes fortunes locales.
Le programme Championnes III avait doublé de taille par rapport à son prédécesseur, en bénéficiant du soutien de 115 investisseurs et entrepreneurs, dont Axa, BNP Paribas, Ardian et Amundi. Il a notamment servi à investir dans des entreprises françaises comme Xerfi, le leader de l’analyse économique sectorielle, ou bien encore dans Infolegale, la plateforme SaaS dédiée à l’information commerciale et la maîtrise des risques clients. Il est aujourd’hui déployé à plus de 80 %. Cette série de fonds se concentre sur les entreprises françaises engagées dans une transformation numérique et/ou faisant preuve d’innovation environnementale. Le programme prévoit le plus souvent des prises de participation minoritaires avec des tickets moyens compris entre 5 et 10 millions d’euros. Avec l’espoir de coller au plus près de la performance historique du gérant, à savoir un taux de rendement interne brut de 19 % et un multiple de 2,8 fois le mise initiale.
Le gérant ne s’autorise aucun commentaire compte tenu des exigences de l’Autorité des marchés financiers en matière de commercialisation des fonds. Mais en interne, la prudence est de mise. L’idée de doubler une nouvelle fois les montants sous gestion de ce nouveau millésime n’est pas d’actualité, étant donné le coup de froid sur la quasi-totalité des levées de fonds des acteurs du non coté. L’un des plus gros fonds français, Astorg, a bouclé ce mois-ci son fonds de huitième génération à 4,4 milliards d’euros. Un record pour le gérant qui visait cependant 6,5 milliards initialement.
