L'abonnement à l'Informé est à usage individuel
Un autre appareil utilise actuellement votre compte
Continuer la lectureLes fonds s’enflamment pour la branche expertise comptable de KPMG France
Une poignée de prétendants s’affronteront pour racheter au géant de l’audit cette activité qui compte 80 000 entreprises clientes en France. Mais un autre fonds est tapi dans l’ombre.
Ils sont présents aux quatre coins du pays, tant à Paris que dans de petites sous-préfectures… Les experts-comptables de KPMG font beaucoup saliver les fonds de private equity. Au point même de se retrouver au centre d’un vrai numéro de drague ! KPMG France a en effet choisi de revendre ses activités dans ce métier en France. Selon plusieurs sources, le géant de l’audit et du conseil vient de sélectionner les investisseurs qui, à ses yeux, méritaient de se retrouver qualifiés pour la phase finale des enchères. La short-list comprend le fonds français Adagia Partners, le britannique TowerBrook mais aussi un tandem formé par Capza et IK Partners. Ce dernier a d’ailleurs la particularité d’avoir mené un deal similaire auprès de KPMG, en lui rachetant ses activités d’expertise comptable en Suède en 2018. Une source prétend par ailleurs qu’un autre fonds, Montefiore, serait lui aussi encore présent à ce stade.
Parmi les autres investisseurs qui ont regardé plus ou moins sérieusement le dossier, se trouvaient des acteurs du calibre d’Ardian ou de Mubadala, l’un des fonds souverains d’Abu Dhabi… sans oublier Bridgepoint. Le fonds britannique était ici conseillé par Rothschild & Co - l’un des banquiers mythiques de l’avenue de Messine, François Henrot, 75 ans, aurait même repris du service pour ce dossier. Le fonds britannique aurait tenté de court-circuiter les enchères en remettant une offre intéressante, à laquelle KPMG a choisi de faire la sourde oreille. Le Big four était visiblement soucieux de traiter de manière égale les compétiteurs, dans la mesure où la plupart ont régulièrement recours à ses services pour leurs transactions… Bien que recalé au deuxième tour des enchères, le financier resterait toutefois en veille sur le dossier, tapi dans l’ombre.
De par sa présence tentaculaire dans l’Hexagone, la branche expertise comptable de KPMG a de quoi susciter les convoitises. Elle conseille pas moins de 80 000 entreprises en France, des PME-TPE pour l’écrasante majorité. Son Ebitda serait un peu inférieur à 40 millions d’euros, tandis que son chiffre d’affaires, selon La Lettre (qui avait révélé en mars l’existence du processus de vente), s’élèverait à quelque 350 millions d’euros. L’enracinement de l’activité dans le territoire tricolore est ancien : KPMG France est le lointain descendant de la Fiduciaire de France, un réseau créé en 1922, et qui s’est rattaché à la galaxie du Big Four à partir de la toute fin des années 1970. « Cette activité jouit de bonnes relations auprès des chambres de commerces et d’industrie, qui fait que le dossier de sa vente a une dimension politique non négligeable », souffle un protagoniste des négociations.
