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Continuer la lectureL’éditeur de logiciels financiers Harvest est à vendre
Extrêmement rentable, ce spécialiste des logiciels dédiés aux métiers du patrimoine et de la finance intéresse la plupart des grands fonds européens.
Tous les professionnels du patrimoine et de la finance ont déjà entendu parler des solutions développées par Harvest. Vendues sous les marques Harvest, Fidroit, Quantalys, Feefty et Manymore, elles sont utilisées par plus de 4 600 sociétés et font la croissance de ce groupe contrôlé par Five Arrows Principal Investment, un fonds de la galaxie Rothschild & Co. Aujourd’hui, son actionnaire entend passer la main. Selon nos informations, il a mandaté la boutique anglo-saxonne de fusions-acquisitions Arma Partners pour vendre sa participation. Certains évoquent un prix de cession qui pourrait dépasser 600 millions d’euros. Si ce chiffre reste encore sujet à caution, nombre de grands fonds européen ont d’ores et déjà prévu de regarder le dossier. A date, les noms de Cinven, BC Partners, Hg Capital, Silverlake, Permira ou bien encore EQT sont cités.
En 2019, Five Arrows avait pris le contrôle de l’éditeur parisien à l’occasion d’un retrait de cote, en offrant au marché 85 € par action (soit une capitalisation d’environ 120 millions d’euros). L’opération n’avait cependant pas été suffisante pour retirer Harvest d’Euronext Growth et le fonds avait dû réhausser son offre à 90 € un an plus tard pour obtenir plus de 90 % du capital (seuil minimal pour engager le retrait obligatoire de la Bourse). Un prix modeste compte tenu des performances récentes de l’entreprise. D’une trentaine de millions d’euros de chiffre d’affaires il y a quatre ans, elle est passée à près de 70 millions. Le tout en affichant quelque 25 millions d’euros d’Ebitda.
« Dans l’univers des conseils en gestion de patrimoine indépendants et des banques privées, la part de marché d’Harvest en France est écrasante, estime le conseil d’un potentiel acquéreur. Le rachat de son principal concurrent, l’éditeur de logiciels Manymore, a changé la donne cette année. » Le groupe dirigé par Virginie Fauvel doit cependant montrer qu’il a les moyens de poursuivre sa forte croissance. Cela pourrait passer par une expansion en Europe : A ce jour, Harvest dispose de cinq sites basés dans l’Hexagone et en Italie, où officient 500 collaborateurs. En parallèle, l’ensemble de ses solutions pourraient basculer en « Software as a service », c’est-à-dire des logiciels hébergés dans le cloud et accessibles par abonnement (particulièrement prisés en raison de la visibilité sur les revenus qu’ils offrent).
