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Continuer la lectureCenterview Partners devrait épauler Eurazeo dans la vente d’Aroma-Zone
La société d’investissement cotée ne devrait toutefois pas démarrer le processus de cession de la marque de cosmétiques avant septembre 2026.
Après une sortie de Carambar & Co en demi-teinte, Eurazeo se devait de réagir. La société d’investissement cotée a donc décidé de choisir une banque d’affaires pour préparer la vente future de son plus bel actif en vente : Aroma-Zone. Selon nos informations, la lourde tâche devrait être confiée à Cen...
Contactés, Eurazeo et les associés de la banque n’ont pas souhaité faire de commentaire. Le fonds espérerait en retirer quelque 2,5 milliards d’euros. A ce stade, les projections restent toutefois fragiles tant ce dernier a souhaité rester le plus discret possible sur les performances financières de la griffe de cosmétiques. « Eurazeo entend vendre les chiffres de 2026, donc la cession ne devrait pas intervenir avant septembre de l’année prochaine », explique un proche du dossier. A cette échéance, l’Ebitda d’Aroma-Zone devrait franchir le cap des 100 millions d’euros, d’après plusieurs sources. Un montant qui correspond… au chiffre d’affaires enregistré il y a cinq ans.
Pour la marque de cosmétiques créée en 1999 par l’ingénieur chimiste Pierre Vausselin et ses filles Anne-Cécile et Valérie, la performance est impressionnante. Il y a cinq ans, Eurazeo avait racheté 60 % du capital sur la base d’une valorisation de plus de 700 millions, représentant alors un multiple de plus de 20 fois l’Ebitda. « Nombreux étaient ceux qui estimaient qu’Eurazeo l’avait payé beaucoup trop cher, ironise un financier. Mais le prix correspondait à l’offre faite à l’époque par Bain Capital. » Ces commentaires dubitatifs s’expliquaient en premier lieu par le passage à vide de la société entre le signing et le closing du LBO. Mais depuis, la participation a redonné le sourire à Amandine Ayrem, l’associée chargée du dossier chez Eurazeo.
Se présentant comme le leader français de la beauté, du bien-être et du soin naturels avec 1700 références, Aroma-Zone a encore affiché une croissance de ses revenus de 56 % l’an dernier. Acteur historique du « Do it yourself », il emploie près de 600 collaborateurs et vend aussi bien en ligne que dans son réseau physique. Constitué d’une grosse vingtaine de boutiques physiques, il ne cesse de s’agrandir. Son internationalisation a commencé en Belgique en 2022 et s’est poursuivie le 6 novembre, avec l’ouverture d’une boutique à Londres.
