Grande conso

Le glacier Amorino s’allie discrètement avec un investisseur

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L’enseigne aux 300 boutiques a bouclé un tour de table en large partie sous forme d’obligations.

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PHILIPPE TURPIN / Photononstop via AFP

Amorino a trouvé de quoi financer ses projets d’expansion. Comme l’avait révélé l’Informé en juin dernier, le glacier cherchait un investisseur prêt à faire un bout de chemin à ses côtés et avait mandaté la banque d’affaires Rothschild & Co pour trouver la perle rare. Selon nos informations, l’enseigne a finalement choisi de faire affaire avec Cerea Partners. Cette opération, qui s’est scellée en toute discrétion en fin d’année dernière, a été réalisée en très large partie sous forme d’une émission obligataire : le financier intervient ici au travers de son activité Céréa Mezzanine. Les actionnaires-fondateurs, Cristiano Sereni et Paolo Benassi, souhaitaient effectivement limiter au maximum leur dilution au capital.

Dirigé par Erwan de Guichen, un ancien d’Häagen-Dazs, Amorino a bouclé ce tour de financement alors qu’il s’est engagé dans un projet majeur à Orly. En 2024, l’entreprise a investi une douzaine de millions d’euros pour doubler la capacité de production de ce son vaisseau-amiral. Depuis, il s’est lancé dans l’extension de son pôle logistique sur un bâtiment voisin, avec à la clé l’implantation d’une nouvelle zone de stockage de produits secs et d’une chambre froide. Un programme d’investissement de 30 millions d’euros qui doit lui permettre d’alimenter un réseau toujours plus dense : très tourné vers la franchise, qui représente 85 % de son parc, le glacier a fêté en octobre dernier l’ouverture de sa 300ème boutique.

L’enseigne dont le volume d’affaires s’élevait à près de 150 millions de ventes en 2024, tablait sur un Ebitda d’une dizaine de millions d’euros l’an passé. Elle continue de densifier son réseau en France, qui pèse un gros tiers de ses boutiques : cela l’amène à renforcer sa présence dans les grandes villes - comme Strasbourg, où elle a ouvert un deuxième point de vente l’an passé - tout en débarquant dans des cités de taille moyenne comme Niort, Vichy ou Béziers. À l’étranger, la marque est notamment présente dans les capitales européennes et dans les grandes métropoles comme New York, Dubai et Tokyo. Elle s’est aussi lancée dans une diversification de son offre vers des produits moins sensibles à la météo, comme les gaufres, les crêpes ou les macarons.

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