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Continuer la lectureUn fonds britannique en passe de racheter TSG, le roi des pompes à essence
Offre professionnelleLe leader européen des services pour station-service, qui a pris le virage de l’électrisation du parc automobile, était détenu par HLD depuis cinq ans.
TSG s’apprête à changer de main. Selon nos informations, le processus de cession du leader européen des services pour station-service, orchestré par les banques d’affaires Amala Partners et Citi, pourrait très prochainement aboutir à une transaction avec Capvest. Le fonds britannique est en effet seul en lice après que son principal concurrent, CVC, ait décidé de ne pas surenchérir. Il pourrait donc très prochainement remplacer l’actuel propriétaire du groupe, HLD.
La société d’investissement de Jean-Bernard Lafonta avait pris les commandes de ce groupe français de 6 000 salariés en plein confinement, en 2020, pour 500 millions d’euros. Il le céderait ici sur la base d’une valorisation environ 3 fois supérieure. « Le prix est proche de 1,75 milliard d’euros », souffle un proche du dossier. Une belle somme même si légèrement inférieure aux 2 milliards initialement recherchés. Il faut dire que le projet de vente n’était pas parti sous les meilleurs auspices. Dès le début, les candidats au rachat ne se sont pas bousculés et seuls trois noms ont émergé des discussions, PAI Partners étant le troisième de la liste. « La plupart des fonds d’infrastructures n’ont pas donné suite car la transformation de TSG en un acteur des bornes de recharge est encore loin d’être achevé », estime l’un d’entre eux.
Dans les faits, le groupe avance pourtant à marche forcée. Historiquement axé sur la vente et la maintenance de pompes à essence, il est aujourd’hui devenu un acteur proposant tous types d’infrastructures de distribution d’énergie, que ce soit pour l’essence, l’électricité, le GPL et l’hydrogène. Lors de son exercice clos en avril 2025, il a revendiqué un chiffre d’affaires deux fois plus élevé qu’il y a cinq ans, à 1,3 milliard d’euros, dont 40 % dans l’électricité et le gaz (contre seulement 3 % en 2019).
Cette transformation de TSG vers les énergies renouvelables coïncide avec l’arrivée en 2019 de Jean-Marc Bianchi, ex-CEO du fabricant de ciment alumineux Kerneos. Au cours des cinq dernières années, le groupe a mené une quarantaine d’acquisitions dont deux tiers sur les mobilités électriques.
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