Siparex veut attirer d’autres investisseurs dans les lits médicalisés de Winncare

Siparex est actuellement sur tous les fronts. Déjà à la manœuvre dans la réorganisation du capital du prestataire de services de maintien à domicile Destia, le fonds d’investissement compte aussi faire bouger les lignes chez Winncare, une autre participation de son activité dédiée aux ETI, qui cherche par ailleurs à lever 750 millions d’euros pour un nouveau véhicule. Selon nos informations, le financier travaille activement à une recomposition du tour de table de ce fabricant de lits médicalisés et de matelas anti-escarres dont il avait pris le contrôle en 2021 en signant un LBO avec l’aide de Capza et du précédent actionnaire de référence, l’Idi, qui avait gardé 20 %. Conseillé par la banque d’affaires Amala Partners, Siparex étudie un scénario où il réinvestirait au capital tout en faisant entrer à ses côtés de nouveaux partenaires et en refinançant la dette du groupe. Selon plusieurs sources, le contact est noué avec des investisseurs dits « flex », des fonds habitués à mettre au travail de gros tickets sous forme d’obligations aux côtés d’un apport en fonds propres. Parmi les financiers de ce type qui se sont manifestés sur le dossier, se trouveraient le français EMZ, mais aussi le britannique All Seas Capital ou le luxembourgeois Kartesia. L’entrée d’acteurs du private equity plus traditionnels serait néanmoins elle aussi explorée, en parallèle.