La branche d’investissement de Rothschild & Co mise gros sur Hublo

Cette branche d’investissement de Rothschild & Co s’est imposée dans le cadre d’une enchère animée par Clipperton, où bataillaient PSG Equity, le suédois Verdane et le britannique Oakley. « Tous avaient remis des offres indicatives mais Five Arrows, ici conseillée par Sycomore Corporate Finance et Macquarie Capital, s’est rapidement détachée du lot, décrochant l’exclusivité », souffle un proche du dossier.

Pour parvenir à ses fins, le fonds a mis sur la table une offre particulièrement séduisante, valorisant la jeune pousse française 240 millions d’euros, à laquelle s’ajoute un earn-out de 20 millions. Il s’est aussi montré très flexible en matière de gouvernance, les deux dirigeants-fondateurs Antoine Loron et Adrien Beata conservant un certain nombre de pouvoirs en dépit de leur nouveau statut d’actionnaires minoritaires. Selon nos informations, Hublo affichait 22 millions de revenus annuels récurrents à fin 2024.

Opérant dans six pays et servant 5 000 établissements de santé, Hublo revendique un million de soignants inscrits à sa plateforme. Elle permet notamment de gérer les remplacements et les recrutements de collaborateurs. Le mois dernier, elle a levé le voile sur les acquisitions de Permuteo et Staffea. La première était l’un des concurrents directs d’Hublo, avec des partenariats tissés avec 200 établissements de santé. La seconde a quant à elle conçu un logiciel de planification à destination des hôpitaux et des structures de santé.

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