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Continuer la lectureWaterland crée un acteur européen de la distribution d’ingrédients de spécialité
Offre professionnelleBâti à partir du groupe familial français Lavollée, SIDG vient de doubler de taille en réalisant une acquisition majeure en Italie. Le groupe détenu par le fonds néerlandais franchit le cap des 200 millions d’euros de chiffre d’affaires.
Waterland Private Equity creuse son sillon dans la distribution d’ingrédients de spécialité en Europe. En décembre 2024, ce fonds néerlandais prenait le contrôle du groupe familial Lavollée, dont les produits sont utilisés dans les industries de la peinture, du caoutchouc, des lubrifiants, des détergents, de la cosmétique et de la pharmacie. Dans la foulée, il a absorbé cette année Esenco, une petite entreprise spécialisée dans la distribution d’ingrédients nutritionnels et nutraceutiques. Deux emplettes qui lui ont permis de constituer un nouvel ensemble rebaptisé SIDG (Speciality Ingredients Distribution Group). Mais l’appétit du fonds ne s’arrête pas là. Il vient en effet de doubler la taille de sa plateforme en s’offrant l’italien Deimos (distribution de matières premières, d’ingrédients et de spécialités chimiques). Grâce à cette acquisition, SIDG pèse désormais un peu plus de 200 millions d’euros de chiffre d’affaires.
« Nous venons de fusionner ces entités qui réalisent ensemble plus de 80 % de leur activité en science de la vie, confie Xavier Rehman Fawcett, principal chez Waterland. Les actionnaires des deux entités ont largement réinvesti dans le groupe ». Le fonds conserve ainsi la majorité du capital, aux côtés du management emmené par Hervé Ory-Lavollée (65 ans) et Hans Udo Wenzel (74 ans) - lequel troque sa casquette de patron de Deimos contre celle de président de SIDG. Figure très connue dans ce milieu, Wenzel est le fondateur du belge Azelis, un distributeur sur le marché des spécialités chimiques pesant plus de 4 milliards d’euros de chiffre d’affaires. Côté financement, SIDG s’appuie sur une unitranche de plus de 70 millions d’euros, apportée par BNP Paribas Asset Management et Muzinich.
Outre ses activités en France et en Italie, le groupe, dont le siège social vient d’être transféré au Pays-Bas, bénéficie désormais d’une forte présence en Croatie et en Slovénie. Il lorgne aussi l’Espagne dans le cadre de son développement en Europe, où le marché s’avère encore très fragmenté mais avec des marges confortables. Selon nos informations, la marge d’Ebitda de SIDG frise les 10 %, très proche de celle d’un leader mondial comme IMCD qui dépasse légèrement 11 %. Ce dernier, coté à la Bourse d’Amsterdam, a réalisé un chiffre d’affaires de 4,7 milliards d’euros l’an passé.
Enfin, toujours dans le secteur des ingrédients de spécialités, Cinven fait aussi partie des fonds contribuant à la consolidation. Depuis 2019, il est l’actionnaire majoritaire de Barentz, un groupe néerlandais affichant 2,4 milliards d’euros de chiffre d’affaires.
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