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Continuer la lectureUn nouveau fonds va prendre le contrôle d’Addev Materials
Offre professionnelleCet important fournisseur de matériaux de haute performance pour l’industrie, notamment aéronautique, a mandaté une banque d’affaires pour réorganiser son capital.
Le deal vers lequel se dirige Addev Materials va dégager un parfum de retrouvailles. Ce fournisseur de matériaux de haute performance (adhésifs, colles, films, mousses, isolants…) pour l’industrie, notamment pour l’aéronautique et la défense, cherchait un nouvel actionnaire financier. À cette fin, il avait démarré un processus d’enchères mené par la banque Edmond de Rothschild. Or, selon nos informations, le groupe lyonnais s’apprête à « topper » avec un investisseur qui avait déjà figuré à son capital comme actionnaire minoritaire entre 2008 et 2016 : Naxicap Partners. Conseillé par Natixis Partners dans les discussions, le fonds a remis une offre préemptive qui lui a permis de prendre de court celle d’Apheon, l’autre prétendant encore en lice. « Rien n’est encore fait », tempère néanmoins une source interne à la société, prudente.
Le nouvel actionnaire a vocation à devenir majoritaire, un rôle conjointement assumé jusqu’ici par le président d’Addev Materials, Pascal Nadobny, et le directeur général, Julien Duvanel. Ces derniers continueront de conserver un poids important au capital. L’opération valoriserait l’entreprise un peu moins de 300 millions d’euros, un prix à comparer aux 225 millions d’euros de chiffre d’affaires qu’il a totalisés l’an passé pour une marge d’Ebitda proche des 10 %.
Particulièrement présent dans l’aéronautique et la défense, Addev réalise également une partie non négligeable de ses ventes dans le ferroviaire, l’automobile, l’énergie, la construction et même la santé (pharmacie et dispositifs médicaux). C’est dans ce dernier marché qu’il s’était renforcé fin 2024 à l’occasion de sa dernière acquisition, celle de la PME américaine ATL.
Depuis 2019, Addev était accompagné par Tikehau Capital et Bpifrance - lesquels avaient injecté 38 millions d’euros pour récupérer une participation minoritaire. La même année, ils avaient largement contribué à une augmentation de capital de 33 millions, servant à financer l’acquisition des sociétés américaines Andpak et Zip-Chem.
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