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Continuer la lectureLe leader mondial de l’échange de maisons HomeExchange est à vendre
Offre professionnelleLes dirigeants et cofondateurs Emmanuel Arnaud et Charles-Edouard Girard s’apprêtent à signer le premier LBO de l’histoire de leur groupe. Trois fonds, au moins, sont sur les rangs.
HomeExchange va tourner une page de son histoire. Créé il y a quinze ans sous la marque GuestToGuest, le leader mondial de l’échange de maisons prépare, en toute discrétion, une vaste remise à plat de son actionnariat, a appris l’Informé. Un projet que les fondateurs et dirigeants Emmanuel Arnaud et Charles-Edouard Girard ont confié à la banque d’affaires Houlihan Lokey, chargée de trouver un fonds majoritaire.
L’entreprise, lauréate de la promotion French Tech 120, pourrait être fixée sur son devenir dans les prochaines semaines. Au moins trois fonds s’affrontent encore pour en prendre les clés : le belge Verlinvest, un family office regroupant les familles fondatrices de l’empire brassicole AB InBev épaulé ici par Clipperton et Natixis Partners, le britannique Vitruvian, conseillé par les boutiques M&A Amala Partners et Cambon Partners, mais aussi son compatriote Oakley Capital, accompagné pour l’occasion par Eurvad.
Contrôlée par ses dirigeants, la maison mère d’HomeExchange (Tukazza) n’a jusqu’alors jamais cédé aux sirènes du LBO. En 2014, elle avait levé son premier million auprès d’Alyan Group, d’Aigis et de quelques business angels. Un an plus tard, elle s’est ouverte à Maif Avenir, la structure d’investissement de la mutuelle qui lui a confié 4 millions. Le changement d’échelle est survenu en 2017, avec la levée de 33 millions d’euros, essentiellement auprès de ce même investisseur. L’enveloppe a alors permis à GuestToGuest de racheter son homologue américain HomeExchange.
En 2018, le champion français de la « travel tech » a envisagé de s’introduire en Bourse, avant d’y renoncer. Il a préféré se développer dans l’ombre, jusqu’à afficher aujourd’hui près de 80 millions d’euros de chiffre d’affaires pour un Ebitda de quelque 20 millions d’euros, selon nos informations. Une rentabilité bâtie sur un business model faisant la part belle à l’abonnement annuel, plutôt que sur une commission prélevée à chaque séjour comme son grand concurrent Airbnb. HomeExchange compterait à ce jour plus de 300 000 membres actifs.
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