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Continuer la lectureAmbienta : la vente du spécialiste de l’aménagement paysager Cap Vert se précise
Offre professionnelleAu cours des dernières semaines, le fonds d’origine italienne a rencontré plusieurs investisseurs en vue de leur céder le contrôle de ce groupe francilien de plus de mille salariés.
Depuis plusieurs semaines, le projet de vente du spécialiste de l’aménagement paysager Cap Vert anime le microcosme du private equity. Pour Ambienta, détenteur de la majorité du capital aux côtés d’Evolem (le family office de Bruno Rousset, fondateur d’April) et de BNP Paribas Développement, cette cession est de premier ordre. En décembre 2021, le fonds d’origine milanaise avait en effet lancé les hostilités dans l’Hexagone avec cette première prise de participation et n’avait pas hésité à y mettre le prix. Selon les dires de l’époque, l’offre était d’environ 11 fois l’Ebitda, alors évalué à quelque 11 millions d’euros. Mais aujourd’hui, ce groupe francilien de plus de mille salariés affiche près de 28 millions d’euros d’Ebitda pour plus de 135 millions de chiffre d’affaires. Il pourrait donc permettre à Ambienta de faire remonter un joli petit pactole à ses investisseurs.
Un projet de vente sur lequel travaille la banque d’affaires Amala Partners, a appris l’Informé. Les coffee meetings ont d’ores et déjà commencé et plusieurs noms ont rapidement été évoqués, dont ceux de Cobepa, d’Ardian, d’Astorg, d’Adagia Partners ou bien de Tikehau. « Mais plusieurs fonds ont d’ores et déjà pris la décision de ne pas candidater, en raison de la présence de Cap Vert auprès des collectivités publiques, estime un banquier. Le contexte budgétaire et les élections municipales de l’année prochaine en ont refroidi certains, même si le dossier est beau. » « Les collectivités ont des obligations légales d’entretien des espaces verts et de la voirie, ce qui est plutôt une bonne chose pour Cap Vert », estime un autre.
Soins des arbres, aménagement du paysage, arrosages et fontaines, entretien de la végétation autour des voies ferrées, des axes routiers, des lignes électriques… Cap Vert a considérablement élargi son champ d’expertise au cours des dernières années. Depuis la prise de contrôle d’Ambienta, il a réalisé une dizaine d’acquisitions, dont une dernière en mai portant sur Bernard Bois, une entreprise spécialisée dans la conception, la fabrication et l’installation de mobilier et de structures d’extérieur en bois. La vente de l’ensemble pourrait potentiellement permettre de se rapprocher d’une valorisation de l’ordre de 300 millions d’euros. Une estimation que le marché élaguera inévitablement.
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