Le nouveau patron d’EMZ anime le mercato du private equity

En début d’année, EMZ avait déjà ouvert un bureau à Amsterdam dont la conduite a été confiée à Erik Fuchs, venu du fonds suisse Ufenau. Mais d’autres arrivées viennent de se concrétiser, à Paris cette fois-ci. Selon nos informations, la société de gestion vient d’accueillir deux nouveaux associés, Edouard de Beaufort et Thibault Richard. Le premier évoluait depuis 2024 chez Capza - qui n’en finit plus de compter les départs sur fond de reprise en main par BNP Paribas AM. Il y était associé de l’activité « flex equity », actuellement en pleine levée de fonds. Thibault Richard, quant à lui, ressort d’un court passage d’un an dans le fonds « small cap » Innovafonds qu’il avait rejoint, après une solide expérience chez IK Partners.

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Ces recrutements se bouclent à l’heure où d’autres ont signé (ou sont en train de signer) leur départ. Le « chief operating officer », Brice Gilbert, a fait ses cartons au printemps, deux ans et demi seulement après son arrivée. Ses fonctions ont été reprises par un associé de l’équipe d’investissement, Ajit Jayaratnam. Le changement de casquette de ce dernier s’accompagne d’autres mouvements chez les « deal makers » de la maison. Selon nos sources, un autre associé français, Pierre-François Gueit, a annoncé qu’il quitterait EMZ. Le quadragénaire exerce sous les couleurs de la société de gestion depuis 2006. Il n’est pas le seul associé-investisseur à quitter le navire : c’est aussi le cas d’Alexander Friedrich, dans le bureau allemand d’EMZ (basé à Münich). Ce dernier avait rallié la structure l’an passé après avoir piloté les activités d’Ardian Buy-Out outre-Rhin.

Ce chassé-croisé dans les effectifs survient au moment où EMZ entre, selon nos sources, dans la dernière ligne droite de la levée de son nouveau véhicule. Baptisé EMZ 11, ce dernier cible une taille de 1,75 milliard d’euros et aurait déjà sécurisé près de 1,4 milliard d’euros, soit la force de frappe du précédent fonds d’EMZ bouclé en 2023. Le gérant a notamment obtenu un ticket de 100 millions d’euros de la part du Fonds européen d’investissement, filiale de la BEI. Ce nouveau fonds sera le plus important levé par le financier né dans les années 1990 dans l’orbite de BNP et de Natexis, et aujourd’hui pleinement indépendant.

Si EMZ avance à grands pas dans cette levée, conseillé par l’agent de placement Campbell Lutyens, cela n’est sans doute pas étranger aux bonnes performances qu’il a récemment enregistrées. Le financier a signé sa sortie de l’entreprise de rénovation de bâtiment Batibig, dont il partageait le contrôle avec Siparex : Charterhouse a pris le relais avec une offre de 1,2 milliard d’euros. Selon nos informations, EMZ va lancer la cession du fabricant de feux de signalisation Vignal, avec l’aide de Lazard comme banque d’affaires. Initialement prévu en 2024, le projet est finalement resté dans les cartons en raison du climat politique : l’instabilité découlant de la dissolution de l’Assemblée nationale avait poussé l’entreprise à reporter l’entrée d’un nouveau fonds. EMZ en est actionnaire depuis 2018.

Mais la société d’investissement s’est aussi montrée très proactive sur le front des investissements. Le gérant s’est fait une place de choix au capital du sous-traitant Nexteam valorisé plus de 600 millions d’euros au printemps. Il fait également partie du nouveau consortium d’actionnaires dont s’est doté le fabricant de lits médicalisés Winncare.

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